市场概况
- 转债市场今日缩量上涨，估值环比抬升。
- 中证转债指数环比上涨0.96%，上证综指环比上涨0.65%，深证成指环比上涨2.04%，创业板指环比上涨3.04%。
- 市场风格方面，小盘成长相对占优，小盘成长环比上涨1.94%。
- 转债市场成交情绪减弱，成交额为643.60亿元，环比减少12.54%；沪深两市主力净流入0.89亿元，十年国债收益率环比上升0.01bp至1.81%。
转债价格
- 转债中枢提升，高价券占比提升。
- 转债整体收盘价加权平均值为142.12元，环比上升0.95%。
- 偏股型转债收盘价为209.90元，环比下降3.44%；偏债型转债收盘价为121.82元，环比上升0.45%；平衡型转债收盘价为134.64元，环比上升0.45%。
- 130元以上高价券个数占比77.29%，较昨日环比上升1.04pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比15.51%，较昨日下降0.79pct。
- 价格中位数为140.04元，环比昨日上升0.93%。
转债估值
- 估值抬升。
- 百元平价拟合转股溢价率为39.85%，环比上升0.48pct；整体加权平价为107.61元，环比上升1.20%。
- 偏股型转债溢价率为16.48%，环比下降1.21pct；偏债型转债溢价率为84.50%，环比下降0.01pct；平衡型转债溢价率为27.93%，环比上升0.41pct。
行业表现
- 今日正股行业指数上涨占比过半，共计25个行业上涨。
- A股市场中，涨幅前三位行业为通信（+4.32%）、电子（+3.41%）、机械设备（+2.81%）；跌幅前三位行业为石油石化（-5.14%）、煤炭（-3.11%）、钢铁（-0.50%）。
- 转债市场共计24个行业上涨，涨幅前三位行业为家用电器（+3.19%）、电子（+2.85%）、汽车（+2.74%）；跌幅前三位行业为石油石化（-1.40%）、美容护理（-0.63%）、煤炭（-0.33%）。
- 行业轮动方面，大周期环比+0.76%、制造环比+1.99%、科技环比+1.41%、大消费环比+1.10%、大金融环比+0.64%。
- 转股溢价率方面，大周期环比+0.52pct、制造环比-1.3pct、科技环比-0.84pct、大消费环比-0.64pct、大金融环比-0.98pct。
- 转换价值方面，大周期环比+0.06%、制造环比+2.97%、科技环比+2.00%、大消费环比-0.32%、大金融环比+0.50%。
- 纯债溢价率方面，大周期环比+1.1pct、制造环比+3.2pct、科技环比+1.7pct、大消费环比+1.4pct、大金融环比+0.74pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
