产品概述
产品名称：2023年3月18日到期的高级自动赎回杠杆缓冲票据，挂钩表现最差的Salesforce、Humana和TransDigm公司普通股
发行人：Jefferies Financial Group Inc.
票据类型：高级无担保债务工具
总发行金额：待定，可能增加
发行价格：每张1000美元
票面本金：每张1000美元
定价日期：2026年3月13日
原始发行日期：2026年3月18日
到期日：2031年3月18日
赎回观察日：2026年6月15日
赎回支付日：2026年6月18日
估值日：2031年3月13日
标的资产：Salesforce (CRM)、Humana (HUM) 和 TransDigm (TDG) 的普通股
表现最差的标的资产：观察日或估值日股价最低的标的资产
赎回条件：若每个标的资产在赎回观察日的观察值等于或大于其赎回值，票据将被自动赎回
到期收益：
- 若表现最差的标的资产在估值日升值，投资者将获得票面本金加上表现最差的标的资产 upside performance 的 150.00%
- 若表现最差的标的资产在估值日未跌破阈值价值但未升值，投资者将获得票面本金
- 若表现最差的标的资产在估值日跌破阈值价值，投资者将损失约 1.42857% 的票面本金，每下跌 1% 将损失相应比例
最大损失：投资者可能损失高达 100% 的票面本金
信用风险：所有付款均受发行人信用风险影响，若发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资
税收风险：投资税收后果不确定，可能需要根据美国税法进行特殊处理
产品运作机制
- 票据不支付利息
- 若赎回观察日观察值等于或大于赎回值，票据将被自动赎回，投资者获得赎回付款
- 若未赎回，到期时根据表现最差的标的资产表现计算到期收益
- 投资者仅根据表现最差的标的资产表现获得收益，不受其他标的资产表现影响
风险因素
- 结构相关风险：赎回风险、再投资风险、无息风险、标的资产风险、估值和市场风险、信用风险
- 估值和市场风险：市场价格受多种因素影响，包括标的资产价值、波动率、利率、剩余期限、地缘政治和经济事件等
- 冲突相关风险：计算代理机构风险、交易和套期保值活动可能产生的利益冲突
- 标的资产相关风险：投资票据不等于投资标的资产，标的资产历史表现不代表未来表现
- 税收相关风险：投资税收后果不确定，可能需要根据美国税法进行特殊处理
标的资产
- Salesforce (CRM)：提供客户关系管理应用程序和平台服务
- Humana (HUM)：提供保险服务和医疗服务
- TransDigm (TDG)：全球领先的航空组件设计、生产和供应商
套期保值
- 发行人为履行付款义务，可能选择与子公司签订套期保值协议
- 套期保值协议可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品
- 套期保值可能产生收益或损失
美国联邦所得税影响
- 票据税收后果不确定，可能需要根据美国税法进行特殊处理
- 美国持有人可能需要将票据归类为预付费衍生品
- 可能存在其他税收处理方式，例如作为或有支付债务工具
分销计划
- Jefferies LLC 将作为代理机构进行票据分销
- 票据将通过簿记形式在 The Depository Trust Company 进行结算
- 发行人和代理机构保留修改发行条款和价格的权利
其他监管限制
- 票据不在任何证券交易所上市，二级市场交易可能有限
- 票据不面向欧洲经济区零售投资者、英国零售投资者、中国投资者、香港投资者、印度尼西亚投资者、日本投资者、马来西亚投资者、菲律宾投资者和新加坡零售投资者发行
