期权周报

期权标的周成交概况 ◼本周不同板块标的价格变动分化较为显著，能源化工板块大部分品种迎来较大幅度的上涨，其中原油涨幅最大为37.27%。特殊商品板块中多晶硅和碳酸锂本周的跌幅较大，分别为-10.43%和-10.09%。 ◼成交量方面，本周能源化工、有色以及贵金属板块标的成交量普遍增多，甲醇、乙二醇以及原油的日均成交量环比上涨较多，分别为320.95%、300.03%和223.12%。农产品板块棉花和鸡蛋关注度迎来降温，日均成交量环比分别下降30.58%和23.12%。 ◼20日HV方面，原油、甲醇和苹果的20日HV涨幅较大，较上周分别+22.43%、+21.98和+12.92%。铜的20日HV跌幅相对较大为-5.24%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼甲醇期权（+492.77%），原油期权（+312.05%），烧碱期权（+262.29%），乙二醇期权（+255.60%），铝期权（+237.09%）等品种日均成交量环比上升幅度非常大，而能源化工板块的对二甲苯和农产品板块的棉花和生猪等期权品种日均成交量下跌幅度较大。各板块中，生猪、螺纹钢、铝和PVC等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，白银、苹果、原油、PTA、短纤、苯乙烯和合成橡胶期权的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周大部分期权标的IV环比普遍上涨，尤其是能源化工板块的苯乙烯、短纤、对二甲苯以及原油，主力平值IV分别环比上涨199.54%、146.85%、130.81%125.33%。本周铜的主力平值IV环比下降较多为-18.12%。目前大部分标的的主力平值IV突破了90%历史分位值，且对二甲苯、乙二醇、PVC、烧碱和苯乙烯的主力平值IV创下近一年新高，后续可以关注上表中IV历史分位值处于90%以上的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为2992.7，期权总成交额达85981620亿元，成交量PCR为0.63，持仓量PCR为0.62，品种IV为16.49%，20日历史波动率为14.40%，40日历史波动率为14.93% ⚫沪深300最新收盘价为4660.44，期权总成交额达475767820亿元，成交量PCR为0.71，持仓量PCR为0.67，品种IV为16.37%，20日历史波动率为15.77%，40日历史波动率为13.46%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8248.86，期权总成交额达2418462380亿元，成交量PCR为0.8，持仓量PCR为0.93，品种IV为24.08%，20日历史波动率为27.10%，40日历史波动率为23.37% ⚫黄金最新收盘价为1140.8，期权总成交额达1107918800亿元，成交量PCR为1.05，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为29.45%，20日历史波动率为72.29%，40日历史波动率为54.90% ⚫白银最新收盘价为21740，期权总成交额达1900477400亿元，成交量PCR为1.51，持仓量PCR为1.02，主力平值IV为70.02%，20日历史波动率为128.31%，40日历史波动率为108.21% ⚫棉花最新收盘价为15295，期权总成交额达176511900亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为19.65%，20日历史波动率为15.98%，40日历史波动率为15.59% ⚫豆粕最新收盘价为2915，期权总成交额达329831800亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.64，主力平值IV为17.54%，20日历史波动率为14.05%，40日历史波动率为12.82% ⚫棕榈油最新收盘价为9218，期权总成交额达213997900亿元，成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为22.99%，20日历史波动率为18.06%，40日历史波动率为17.00% ⚫玉米最新收盘价为2393，期权总成交额达47436900亿元，成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为12.51%，20日历史波动率为7.95%，40日历史波动率为8.31% ⚫白糖最新收盘价为5371，期权总成交额达90600800亿元，成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为12.25%，20日历史波动率为8.52%，40日历史波动率为8.60% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2374，期权总成交额达79211000亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.89，主力平值IV为22.77%，20日历史波动率为15.24%，40日历史波动率为16.58% ⚫豆油最新收盘价为8412，期权总成交额达107896400亿元，成交量PCR为0.24，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为16.76%，20日历史波动率为12.55%，40日历史波动率为10.82% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2711，期权总成交额达3917900亿元，成交量PCR为0.74，持仓量PCR为0.79，主力平值IV为10.93%，20日历史波动率为11.44%，40日历史波动率为10.85% ⚫鸡蛋最新收盘价为3389，期权总成交额达16380900亿元，成交量PCR为0.56，持仓量PCR为0.64，主力平值IV为17.30%，20日历史波动率为39.75%，40日历史波动率为30.31% ⚫生猪最新收盘价为11160，期权总成交额达58432900亿元，成交量PCR为0.14，持仓量PCR为0.26，主力平值IV为23.79%，20日历史波动率为23.54%，40日历史波动率为19.93% ⚫苹果最新收盘价为10316，期权总成交额达51613300亿元，成交量PCR为0.93，持仓量PCR为1.99，主力平值IV为34.54%，20日历史波动率为27.04%，40日历史波动率为25.55% ⚫铁矿石最新收盘价为772，期权总成交额达104934400亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.76，主力平值IV为18.68%，20日历史波动率为15.45%，40日历史波动率为17.82% ⚫螺纹钢最新收盘价为3088，期权总成交额达22958700亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为15.03%，20日历史波动率为9.33%，40日历史波动率为10.71% ⚫铜最新收盘价为101050，期权总成交额达576594100亿元，成交量PCR为1.1，持仓量PCR为0.74，主力平值IV为22.55%，20日历史波动率为38.79%，40日历史波动率为35.83% ⚫铝最新收盘价为24715，期权总成交额达335242400亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为26.56%，20日历史波动率为37.79%，40日历史波动率为34.00% ⚫锌最新收盘价为24260，期权总成交额达40002600亿元，成交量PCR为0.88，持仓量PCR为0.68，主力平值IV为17.08%，20日历史波动率为24.56%，40日历史波动率为22.77% ⚫氧化铝最新收盘价为2832，期权总成交额达101061500亿元，成交量PCR为0.17，持仓量PCR为0.28，主力平值IV为27.14%，20日历史波动率为20.66%，40日历史波动率为23.98% ⚫锡最新收盘价为393660，期权总成交额达424359800亿元，成交量PCR为0.9，持仓量PCR为0.82，主力平值IV为56.25%，20日历史波动率为87.65%，40日历史波动率为77.05% ⚫镍最新收盘价为137140，期权总成交额达120241400亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为32.46%，20日历史波动率为48.11%，40日历史波动率为49.56% ⚫原油最新收盘价为664.8，期权总成交额达5626227300亿元，成交量PCR为0.74，持仓量PCR为1.56，主力平值IV为123.21%，20日历史波动率为63.63%，40日历史波动率为50.44% ⚫PTA最新收盘价为6070，期权总成交额达510177100亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为1.35，主力平值IV为45.38%，20日历史波动率为32.10%，40日历史波动率为28.58% ⚫甲醇最新收盘价为2586，期权总成交额达582684000亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.01，主力平值IV为53.85%，20日历史波动率为50.82%，40日历史波动率为39.09% ⚫对二甲苯最新收盘价为8670，期权总成交额达65983400亿元，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.93，主力平值IV为57.08%，20日历史波动率为31.37%，40日历史波动率为27.51% ⚫乙二醇最新收盘价为4377，期权总成交额达193777500亿元，成交量PCR为0.56，持仓量PCR为0.8，主力平值IV为37.86%，20日历史波动率为34.16%，40日历史波动率为31.25% ⚫短纤最新收盘价为7508，期权总成交额达7451500亿元，成交量PCR为1.57，持仓量PCR为1.56，主力平值IV为43.84%，20日历史波动率为26.19%，40日历史波动率为22.49% ⚫PVC最新收盘价为5276，期权总成交额达226294500亿元，成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.42，主力平值IV为30.91%，20日历史波动率为28.20%，40日历史波动率为23.95% ⚫烧碱最新收盘价为2348，期权总成交额达658276700亿元，成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.78，主力平值IV为55.14%，20日历史波动率为55.14%，40日历史波动率为44.46% ⚫苯乙烯最新收盘价为8909，期权总成交额达533898000亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为1.17，主力平值IV为71.77%，20日历史波动率为40.74%，40日历史波动率为32.71% ⚫尿素最新收盘价为1830，期权总成交额达26614400亿元，成交量PCR为0.12，持仓量PCR为0.42，主力平值IV为24.44%，20日历史波动率为15.51%，40日历史波动率为13.76% ⚫合成橡胶最新收盘价为14760，期权总成交额达111827600亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为1.25，主力平值IV为47.01%，20日历史波动率为42.61%，40日历史波动率为37.24% ⚫天然橡胶最新收盘价为16835，期权总成交额达56888100亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.45，主力平值IV为23.78%，20日历史波动率为25.69%，40日历史波动率为21.86% ⚫玻璃最新收盘价为1087，期权总成交额达210562700亿元，成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为36.71%，20日历史波动率为27.05%，40日历史波动率为29.53% ⚫纯碱最新收盘价为1242，期权总成交额达188866700亿元，成交量PCR为0.22，持仓量PCR为0.38，主力平值IV为34.29%，20日历史波动率为22.12%，40日历史波动率为27.97% ⚫工业硅最新收盘价为8690，期权总成交额达57589700亿元，成交量PCR为0.72，持仓量PCR为0.43，主力平值IV为25.04%，20日历史波动率为20.86%，40日历史波动率为24.32% ⚫多晶硅最新收盘价为41115，期权总成交额达55061200亿元，成交量PCR为0.91，持仓量PCR为0.64，主力平值IV为53.58%，20日历史波动率为41.56%，40日历史波动率为40.69% ⚫碳酸锂最新收盘价为1