AI景气发展趋势下,产业链不同环节或将出现物料短板问题,具备物料供应优势的公司业绩兑现度更强。汇绿作为Cohr供应链标的,在cw和法拉第等物料方面具备保供优势。
重申公司逻辑:
- 光模块产能加速释放,在手订单饱满。武汉钧恒鄂州一期已投产,二期产能将于2027年正式投产,合计将新增贡献450万只/年的光模块产能。海外马来西亚生产基地已投入4100万人民币购地扩产,整体产能加速释放。
- 1.6T光模块已送样,充足物料保障业绩释放。公司硅光芯片及光引擎技术成熟,1.6T光模块已在客户送样流程。截至25Q3,公司存货达6.6亿元,在全球光模块供应紧缺背景下,充足的物料储备将保障公司订单承接能力。
- 收购武汉钧恒剩余股权稳步推进。25年10月公司公告收购武汉钧恒剩余49%股权已获深交所受理,已进入审核阶段。