小龙虾的一小步时代的一大步从Pro到B端从数据整理到深度办公天风计

用户对技术进步的焦虑，引发了近期“小龙虾”大热。 我们认为类似25年年初Deepseek的发布，“小龙虾”起到了对全社会进一步教育作用#从AI搜索到Agent执行。 #小龙虾的三大展望：1）不同于Deepseek的App一键下载，“小龙虾”部署门槛更高（1h 以上），目 用户对技术进步的焦虑，引发了近期“小龙虾”大热。 我们认为类似25年年初Deepseek的发布，“小龙虾”起到了对全社会进一步教育作用#从AI搜索到Agent执行。 #小龙虾的三大展望：1）不同于Deepseek的App一键下载，“小龙虾”部署门槛更高（1h 以上），目前功能形态适用于做公开信息的案头工作者包括专业自媒体、二级初级研究员。 2）小龙虾目前的瓶颈，一个是部署和后续调试，后续大厂和垂直软件厂商有望推出完整龙虾软件包，一个是功能多为轻办公，我们产业调研程序员渗透率尚不足5%。 3）“小龙虾”生产力工具的定位决定，# B端企业是购买的主体，员工Agent助理形态（正如入职新公司新员工会领取新电脑），期待小龙虾+Claude Cowork结合的产品出现。 #投资机会层面：1、大模型：Minimax/智谱/阿里/Kimi/阶跃（受益于小龙虾在Pro侧的爆发增长，未来也有望受益于在B端和C 端的爆发）2、B端：#强预期差深信服/品高等私有云厂商（AI超融合，企业版小龙虾安全权限很重要），以及金蝶/汉得/ 鼎捷等企业软件（企业数据是企业版小龙虾提升ROI的关键）2、C端：#可以期待字节豆包小龙虾/风行视频小龙虾/腾讯IMA小龙虾，我们重申字节链（三剑客寒武纪/兆驰/东阳光）3、算力与电力：国产算力双王、IDC东阳光/润泽/东方国信、电力IT相关厂商。