新能源行业2026年《政府工作报告》点评

核心观点：2026年《政府工作报告》延续绿色转型战略，大力发展绿色低碳经济，提出更高质量的发展目标，重点关注新能源、智能电网、算电协同、氢能及绿色燃料等领域。
关键数据：
- 2025年国内光伏新增装机规模约252.87吉瓦，同比增长39.5%；风电新增装机130吉瓦，同比增长49.9%。
- “十五五”期间新能源装机比重将超过50%，到2030年新能源发电量占比达到30%左右。
- 预计到2027年，我国绿氢制造成本将下降至15元/公斤以下。
政策亮点：
- 加快智能电网建设，特高压、柔性直流输电等重大工程加速推进。
- 首次提出“算电协同”新基建工程，数据中心成为电力系统核心调节资源。
- 设立国家低碳转型基金，推动氢能、绿色燃料商业化应用，各地出台配套政策支持绿氢产业。
投资建议：
- 电力设备：关注特高压、智能电网、电力自动化等领域龙头企业。
- 光伏与风电：布局光伏高效技术和龙头整合机会，关注多晶硅、组件龙头及海风产业链核心标的。
- 氢能与绿色燃料：关注电解槽、燃料电池等核心设备企业及绿氢生产与储运企业。
风险提示：政策落地不及预期、产业链价格波动、产业投资不及预期。