继续推荐户储板块20260305今日户储板块调整较多我们分析主

今日户储板块调整较多，我们分析主要系昨夜荷兰TTF天然气小幅回调，短线资金关注霍尔木兹海峡LNG的封锁情况。 1、俄罗斯考虑主动给欧洲断供天然气。 普京近日表示，欧盟目前正在逐步全面禁止从俄罗斯进口管道天然气与LNG。 俄罗斯考虑主动给欧洲“断气”。 2025年，俄罗斯占欧洲整体进口量超过18%，其中管 继续推荐户储板块20260305 今日户储板块调整较多，我们分析主要系昨夜荷兰TTF天然气小幅回调，短线资金关注霍尔木兹海峡LNG的封锁情况。 1、俄罗斯考虑主动给欧洲断供天然气。 普京近日表示，欧盟目前正在逐步全面禁止从俄罗斯进口管道天然气与LNG。 俄罗斯考虑主动给欧洲“断气”。 2025年，俄罗斯占欧洲整体进口量超过18%，其中管道气12%，LNG6%。 2022年以来，欧洲主动逐步减少俄气需求，但经历了4年，依赖程度仍比较高。 若该举措实施，考虑当前欧洲库存水平，将会给气价带来较大冲击。 2、户储行业已迈入新阶段。 不考虑中东冲突及俄罗斯断供等突发因素，户储板块也已经从过去的细分小行业，已经开始在全球能源体系中的扮演重要角色。 欧洲经历了两年半的去库，目前库存水平已回归健康水平。 澳洲去年下半年推出强力补贴，给行业带来了显著复苏。 英国及波兰等重磅政策，预计将给行业带来不亚于澳洲的刺激力度。 亚非拉等地区的户储需求，也在不断涌现，继续强烈推荐。 重点关注：艾罗能源：公司是户储领先企业，欧洲收入占比7 成。 第二曲线工商储今年表现亮眼，积极布局的第三曲线大储，或将提前迎来突破。 固德威：户储领先企业，渠道积累与技术耕耘深。 Q3受澳洲需求推动，经营拐点已现。 德业股份：户储领先企业，新兴市场的布局已形成差异化竞争优势。 制造综合竞争优势强，会持续受益于各市场户储需求爆发。 阳光电源：公司是全球光储龙头企业。 过去几年重点发力的储能业务，已经连续多年实现高速增长，储能具备全球竞争力。 其余关注：锦浪科技、首航新能、科士达、正泰电源、派能科技等。