浙商通信张建民科创新源3月金股TIM材料稀缺标的液冷时代全面受益

英伟达GTC大会将于3月16日-19日进行。 （1）预计将披露Rubin系列的液冷方案细节、供应商情况、以及后续技术路径迭代方向；（2）或将新发布主要用于推理的LPU芯片，大规模Scale-Up架构对散热提出更高要求，有望进一步带动液冷需求。 我们认为全球液冷需求飙升，国产厂商优势明显，国内厂 【浙商通信张建民】科创新源（3月金股）：TIM材料稀缺标的，液冷时代全面受益 英伟达GTC大会将于3月16日-19日进行。 （1）预计将披露Rubin系列的液冷方案细节、供应商情况、以及后续技术路径迭代方向；（2）或将新发布主要用于推理的LPU芯片，大规模Scale-Up架构对散热提出更高要求，有望进一步带动液冷需求。 我们认为全球液冷需求飙升，国产厂商优势明显，国内厂商加速出海。 #兆科TIM材料有望核心受益于头部客户需求 东莞兆科收购积极进展，拟收购比例51%-60%。 东莞兆科核心业务为TIM材料（导热界面材料），布局丰富，并重点攻关下一代产品#液态金属、石墨烯导热膜、有机硅导热材料、碳纤维导热垫等；已服务全球各大散热模组及服务器厂商，包括#富士康、台达、奇宏等，客户壁垒较高。 有望受益于爆发式增长的全球AI液冷材料需求。 采用协同制造方式切入台湾头部企业供应链，已就液冷板#关键环节开展代工业务，并顺利推进#液冷板和散热模组客户端产品认证工作。 后续液冷业务有望协同兆科客户基础及技术能力，打开海外和大陆头部客户市场。