我们关注的风险Prime1亚洲市场相关风险过

� 1)亚洲市场相关风险：过去一年里，亚洲市场对多空基金表现的贡献显著。 �进入三月时，亚洲市场的总配置和净配置处于我们记录以来的最高水平。 ��亚洲市场出现持续性回撤，是对冲基金表现面临的最大风险之一。 � 2)行业持仓敞口风险：全球范围内，对半导体及半导体设备股票的多头敞口处于历史高位。 ��我们关注的风险– Prime � 1)亚洲市场相关风险：过去一年里，亚洲市场对多空基金表现的贡献显著。 �进入三月时，亚洲市场的总配置和净配置处于我们记录以来的最高水平。 ��亚洲市场出现持续性回撤，是对冲基金表现面临的最大风险之一。 � 2)行业持仓敞口风险：全球范围内，对半导体及半导体设备股票的多头敞口处于历史高位。 �与此同时，全球范围内对软件与信息技术服务股票的空头敞口也处于历史高位。 � 3)动量因子敞口风险：全球Prime组合的动量因子敞口仍接近历史高位，1年维度处于第99百分位，5年维度处于第100百分位。 �中期动量是年初至今，对全球基本面多空阿尔法回报贡献最大的正向因子。 ��我们认为，如果出现持续的动量逆转，可能会给基金业绩带来显著的挑战。