华鑫化工关于氦气的核心逻辑1本轮氦气涨价传导路线a卡氦

1.本轮氦气涨价传导路线：a卡氦紧缺-b欧美提价-c东亚半导体级氦气提价-d中国消费级氦气提价-e氦气全面上涨。 目前b：美国氦气目前价格已经跳涨到450元/ 立方c：酝酿中，法液空、AP、林德已经通知主要存储和半导体厂商，氦气目前货源紧张，预计近期提价；d.国内国产氦今日提价：64元/立方提到71元/立方，提价11% 结论： 【华鑫化工】关于氦气的核心逻辑 1.本轮氦气涨价传导路线：a卡氦紧缺-b欧美提价-c东亚半导体级氦气提价-d中国消费级氦气提价-e氦气全面上涨。 目前b：美国氦气目前价格已经跳涨到450元/ 立方c：酝酿中，法液空、AP、林德已经通知主要存储和半导体厂商，氦气目前货源紧张，预计近期提价；d.国内国产氦今日提价：64元/立方提到71元/立方，提价11% 结论：氦气全面上涨在即。 2.氦气产国（卡塔尔美国俄罗斯）和进口商签有长协价，因此氦气上涨的利润，主要留存但进口商手里；但进口商的库存有ISO储罐约束，而主流ISO罐主要由美国两家企业生产，国内ISO罐80%都在广钢手里，因此广钢能保障更长的存货周期，其他常规厂商库存只有1个月左右。 3.氦气上涨的受益方：1）价格弹性：半导体用氦气>消费级氦气2）卡塔尔氦>俄氦/国产氦 4.标的选择 【核心票】广钢气体，六边形战士（半导体级氦+两存唯一厂商+卡氦长协+最大氦气用量），2026年500 万方氦气量，远期1500万方： 【弹性票-俄氦/国产氦】金宏气体，俄氦，2026年300万方氦气用量，116 亿市值九丰能源，国产氦，2026年300万方用量，366亿市值杭氧股份，国产氦，2026年200万方用量，320亿市值华特气体，国产氦/俄氦，预计80万方，85亿市值