野村控股美股招股说明书(2026-03-03版)

产品概述

该研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的自动赎回或有息障碍票据，该票据与标普 500 指数、罗素 2000 指数和纳斯达克 100 指数中表现最差的指数挂钩。票据于 2027 年 3 月 17 日到期，票面利率至少为 4.333%（相当于年利率约 17.33%），在适用的息票观察日，如果每个参考资产的收盘价高于或等于其初始价值的 80%，则支付季度或有息票。

关键条款

• 赎回条款：如果每个参考资产的收盘价在 2026 年 6 月 12 日或之后的任何赎回观察日达到或高于其赎回障碍水平，该票据可在任何赎回观察日被赎回，赎回时支付本金加上适用的或有息票。
• 到期风险：如果票据未被赎回，且表现最差的参考资产下跌幅度超过 20%，则投资者将面临损失全部或部分本金的风险。
• 参考资产：该票据与标普 500 指数、罗素 2000 指数和纳斯达克 100 指数挂钩。

风险因素

• 本金损失风险：该票据不保证本金返还，如果票据未被赎回且最终价值低于其障碍价值，投资者将损失部分或全部本金。
• 或有息票风险：如果参考资产在息票观察日的收盘价低于其或有息票障碍，则不会支付相应的或有息票。
• 参考资产风险：投资者将完全暴露于每个参考资产价值波动的风险，且由于该票据与多个参考资产挂钩，因此面临更大的损失风险。
• 税收风险：该票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。

其他重要信息

• 该票据不会在任何证券交易所上市，可能缺乏活跃的二级市场。
• 该票据的估计价值在交易日期设定条款时低于原始发行价格。
• Nomura 的信用风险和二级市场价格波动风险可能会影响该票据的价值。

结论

该票据是一种风险较高的投资产品，投资者应仔细考虑其风险因素，并确保该票据适合其投资目标。投资者应充分了解该票据的结构、关键条款和风险因素，并在投资前咨询专业人士的意见。