ZX航空航天美航天军工暴涨重视HALO资产国防工业260302

1、美股航天股和国防军工股出现显著上涨。

• 美航天股中，BKSY（空间情报，涨幅19%）、FLY（快速发射，涨幅10%）、RDW（卫星配套，涨幅10%）、PL（遥感数，涨幅10%）表现突出。
• 美军工企业中，RCAT（小无人机，涨幅27%）、AVAV（自杀无人机，涨幅12%）、KTOS（中大型无人机&高超武器，涨幅11%）、PLTR（特种AI，涨幅6%）涨幅领先，传统军工企业洛马、雷神也上涨超3%。

2、国防工业作为典型的“HALO资产”（重资产、低淘汰率），具备复杂的实体制造产业链和大规模产能，高端制造形成“硬核护城河”，难以被AI替代。在AI浪潮下，国防军工行业因拥抱HALO资产、国家主权刚需和长期确定性而形成闭环。

3、我国国防工业需求紧迫，受全球扩军趋势和自身武器装备缺口驱动，行业有望自2026年“十五五”规划首年边际恢复，军工股或在沉寂后提前反应。美伊冲突中低成本无人机、太空部队、AI情报分析的应用，反映了“新质战斗力”下无人化、智能化、信息化的大趋势。

推荐方向：

• 军贸：洪都航空、国科军工、国睿科技、北化股份；
• 商业航天：西部材料、烽火通信、3D打印链，新增三安光电；
• 军工AI：中科星图、兴图新科、复旦微电、智明达；
• 无人机：中无人机、航天彩虹、航天电子。