航发小金属学习笔记01战略意义紧缺持续重点关注铪铼钼202633

➡整体逻辑：在全球战略资源重构、军工和AI需求刺激，小金属已从工业的“调味剂”蜕变为决定科技实力、军事实力的“核心命脉”。 小金属同时卡位多个关键行业，航空航天、AI、先进制造等，供需错配即将带来价格的超级周期。 战略小金属=中国高端制造的底层资源安全+未来科技的无限 航发小金属学习笔记01：战略意义+紧缺持续，重点关注铪+铼+钼2026.3.3——————— ➡整体逻辑：在全球战略资源重构、军工和AI需求刺激，小金属已从工业的“调味剂”蜕变为决定科技实力、军事实力的“核心命脉”。 小金属同时卡位多个关键行业，航空航天、AI、先进制造等，供需错配即将带来价格的超级周期。 战略小金属=中国高端制造的底层资源安全+未来科技的无限可能 ➡当前时点：（1）AI 电力、军工、采矿等旺盛的需求刺激，发动机板块迎来主升（航发、燃发、船发、柴发），航发龙头航发动力、燃发龙头东方电气、船发龙头中国动力、柴发龙头潍柴动力、集成商龙头杰瑞股份，均走出趋势性行情。 （2）发动机零部件企业，应流股份、万泽股份、图南股份、豪迈科技、航宇科技，也顺势而起，尤其壁垒最高的叶片龙头应流股份，走出长达1年半、涨幅600%的表现。 （3）上游，钨板块率先完成巨大涨幅，这是航发+AI+硬质刀具+导弹军工等多个赛道叠加的结果，无论是龙头中钨高新、厦门钨业，还是重组逻辑的江钨装备、资源逻辑的佳鑫国际资源，还是资源自供弱一点的翔鹭钨业、章源钨业，都在钨涨价的刺激下，股价不断突破。 ➡接下来： 我们继续看好整个航发小金属赛道，根据产业反馈，铪、铼是目前市场重视度不够、但涨价弹性很大的品种。 以及涨价相对温和的钼，同样也值得重点关注。 铪：三祥新材、龙佰集团、东方锆业、盛和资源铼：赛恩斯、金钼股份、江西铜业、铜陵有色、驰宏锌锗、洛阳钼业、st炼石钼：金钼股份、洛阳钼业、永杉锂业、宏达股份、国城矿业、北京利尔。