天风电子世运电路板块回调不改主线T公司CAPEX大周期驱动中期胜率极高

#短期波动：板块性回调，中期核心趋势未变 今日调整为商业航天板块整体回调，有较强的投机博弈性质公司基本面无任何变化，中长期成长的核心胜率高，今年核心主线锚定T公司200亿CAPEX落地与AI、机器人、储能技术产业化。 #核心逻辑：T公司CAPEX 【天风电子】世运电路：板块回调不改主线，T公司CAPEX大周期驱动，中期胜率极高，锚定T公司高CAPEX投入和产业变化 #短期波动：板块性回调，中期核心趋势未变 今日调整为商业航天板块整体回调，有较强的投机博弈性质公司基本面无任何变化，中长期成长的核心胜率高，今年核心主线锚定T公司200亿CAPEX落地与AI、机器人、储能技术产业化。 #核心逻辑：T公司CAPEX跃升，产业大趋势具备高确定性 T公司2026年资本开支正式指引超200亿美元，为管理层披露的严肃财务规划，相较2025年约85亿美元大幅跃升。 本轮CAPEX聚焦AI自动驾驶、人形机器人、储能与AI算力基建，是T公司向AI+能源科技公司转型的关键，趋势具备数年持续性；世运电路深度绑定核心赛道，直接承接产业落地红利，中期成长胜率极高。 #估值空间：27年给予30倍PE，对应目标市值750亿元 依托T链大周期的高确定性成长，中期给予30倍PE估值，对应目标市值750亿元，估值空间充足。 短期波动不改全年及中期成长主线，CAPEX持续落地与技术迭代将持续打开成长天花板，当前位置坚定看好。