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刚果民主共和国：技术援助报告法定特别银行处置制度的实施（英）

金融 2026-03-02 国际货币基金组织 🦄黄斌

民主刚果特殊银行重整机制的实施

背景
民主刚果（DRC）的金融体系以银行为主且高度集中，银行资产占金融资产总额的97%。BCC近年来在IMF技术援助下构建金融安全网，2022年12月通过新银行法，其中包含针对信用机构的特殊重整机制（SRR），旨在弥补DRC金融安全网的不足。

核心问题与建议

司法审查问题
- DRC司法系统曾多次撤销BCC的重整措施，不利于重整效率。建议修改法律，明确禁止司法干预重整措施的实施，并建立“无债权人更差于清算”（NCWO）的补偿机制。
重整工具与优先事项
- 建议优先实施“部分出售”（Plan A）和“过桥机构”（Plan B）两种工具，前者将“优质资产”出售给私人买家，后者由国家注资成立过桥机构承接优质业务，待市场恢复后出售。
- 部分出售需解决资产与负债的可分离性问题，并确保潜在买家进行尽职调查，建议建立虚拟数据室保障信息保密。
- 过桥机构需明确其股权结构、存续期限和资产再转移权，BCC应避免成为其股东。
重整资金机制
- DRC银行内部资本补充能力弱，建议通过立法建立重整资金机制，由国家提供临时资金支持，事后向金融行业征收补偿性费用，参考加纳2021年金融行业恢复税的经验。
流动性支持
- 建议利用BCC的紧急流动性援助（ELA）框架为重整银行提供流动性支持，但需设定严格条件以防范道德风险。
清算机制
- 建议采用OHADA统一法典规定的清算时限，避免清算成本超过资产价值，并委托专业破产管理人执行清算。
重整功能与协调机制
- BCC已建立独立的重整部门，但需完善与监管部门的协调机制，包括信息共享、危机管理协调小组（FSC）等。
- 建议制定重整手册，明确尽职调查、估值、决策流程等，并持续培训重整团队。
重整计划与可化解性评估
- 建议使用附录I的模板制定银行重整计划，包括战略分析、触发条件、重整策略、资金需求等。
- 建议分阶段推进：短期内完成系统性银行计划草案，中期评估所有银行的可化解性，长期要求银行提升内部资本吸收能力。
跨境重整
- DRC银行多为跨国集团子公司，建议与母国监管机构签订专项合作协议，优先采用母国恢复措施，若无法协调则制定本地重整计划。