国泰君安期货商品研究晨报-绿色金融与新能源

镍

• 观点与策略：印尼矿端现实跟进，三月警惕投机属性。
• 基本面跟踪：
  • 印尼能源和矿产资源部将修订镍矿商品基准价格公式，将钴视为独立商品并征收特许权使用费。
  • 索尔威投资集团计划重启其在危地马拉的镍矿业务，预计2026年4月至5月重启。
  • 印尼批准的镍矿生产配额在2.6亿吨到2.7亿吨之间，Eramet的PT WBN年度生产和销售量为1200万吨，较2025年削减70%。
  • 菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍。
  • 印尼莫罗瓦利工业园发生山体滑坡，导致一名工人遇难，涉事区域暂停运营。
  • Sherritt International Corporation因古巴燃料供应受限，缩减其在古巴的合资企业运营规模。
• 趋势强度：0。

不锈钢

• 观点与策略：矿端矛盾边际增加，成本支撑重心上移。
• 基本面跟踪：
  • 印尼森林区域管理工作组对四家镍矿开采公司实施制裁，处以罚款。
• 趋势强度：0。

碳酸锂

• 观点与策略：供需去库，关注市场情绪。
• 基本面跟踪：
  • 中国汽车流通协会表示，2026年2月汽车终端零售显著承压，76.8%的经销商反馈销量未达预期目标。
  • 福建省商务厅等9部门印发《福建省2026年汽车以旧换新实施细则》，对换购新能源乘用车和燃油乘用车给予补贴。
• 趋势强度：0。

工业硅

• 观点与策略：关注市场情绪扰动。
• 基本面跟踪：
  • 云南省发改委关于印发《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》，推动硅光伏产业提质升级。
• 趋势强度：0。

多晶硅

• 观点与策略：关注现货成交情况。
• 基本面跟踪：
  • 云南省发改委关于印发《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》，推动先进产能充分释放。
• 趋势强度：0。