商业航天动态当地时间2月28日美国已将太空部队空军海军海军陆战队

后续催化展望

海外

1. SpaceX IPO: 据彭博报道，SpaceX公司IPO申请预计3月发布，6月进行，估值超1.75万亿美元，相关产业链（如信维通信）受关注。
2. Starship V3首飞: 计划3月中旬首飞。
3. RKLB中子号火箭: 计划Q2首飞。

国内

1. 两会: 3月初召开。
2. 力箭二号火箭: 计划3月下旬首飞（泰胜风能）。
3. 朱雀三号遥二: Q2再次尝试回收，Q4争取复用飞行（飞沃科技、超捷股份、斯瑞新材）。
4. 其他新型号首飞: 天龙三号（广联航空、飞沃科技）、智神星一号（泰胜风能）、星云一号等计划近期首飞。
5. 长十乙火箭: 4月具备首飞条件并尝试回收（航天工程）。
6. 长十二火箭: 首飞及回收、长十二甲遥二回收试验。
7. 双曲线三号、引力二号: 预计今年年中首飞，双曲线三号尝试海上回收。
8. IPO推进: 蓝箭航天、中科宇航IPO稳步推进。

投资建议

• 行业催化: 3月起国内新型号火箭密集首飞及回收，2026年或成火箭回收元年，蓝箭航天、中科宇航有望年内上市。
• 投资思路: 聚焦核心标的，投资逻辑为【测算空间大】+【催化关联度高】。

核心标的

• GW核心标的: 电科蓝天、信科移动、航天电子、烽火通信、苏大维格、明阳智能、中国卫星、ST铖昌、复旦微电、国博电子、陕西华达、新雷能。
• G60核心标的: 电科蓝天、上海瀚讯、长江通信、苏大维格。
  • 激光通信: 航天电子、烽火通信、苏大维格。
  • 电源系统: 电科蓝天、明阳智能、上海港湾。
• 火箭核心标的: 飞沃科技、超捷股份、泰胜风能、广联航空、斯瑞新材、高华科技。
• 地面终端核心标的: 中国卫星、海格通信、盟升电子、信维通信（starlink）。
• 手机直连核心标的: 国博电子、海格通信、信科移动。
• 运营服务核心标的: 中国卫通、星图测控。

结论

商业航天板块即将迎来密集催化期，行情确定性强。建议关注各环节核心标的，特别是火箭回收、新型号首飞及IPO推进带来的投资机会。