电力设备及新能源周报20260301：光伏行业整合有望加速，内蒙古深入推进电网建设

光伏行业整合有望加速，内蒙古深入推进电网建设 glmszqdatemark2026年03月01日 推荐 维持评级 本周（20260224-20260227）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨1.89%，涨跌幅排名第16，弱于上证指数。本周风力发电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大。风力发电指数上涨5.73%，核电指数上涨5.29%，储能指数上涨4.64%，新能源汽车指数上涨3.61%，工控自动化指数上涨2.08%，太阳能指数上涨1.25%，锂电池指数下跌4.74%。 新能源车：26年1月欧洲车市大众领跑但显疲态，中国新势力竞争力增强 2026年1月，欧洲汽车市场混合动力车（HEV）占比最高，达38.5%；纯电动车（BEV）占比19.7%。中资车企表现亮眼：上汽集团当月销量1.93万辆，市场份额2.0%；比亚迪销量1.82万辆，与上汽共同超越特斯拉。大众集团以26.7%的份额、25.67万辆销量位居榜首，但同比下滑3.8%。整体来看，中国品牌在欧洲新能源市场竞争力显著增强。 分析师邓永康执业证书：S0590525120002邮箱：dengyongkang@glms.com.cn分析师王一如 执业证书：S0590525110041邮箱：wangyiru_yj@glms.com.cn分析师李佳 新能源发电：光伏龙头筹划收购，行业破除“内卷”信号明显 通威股份筹划收购丽豪清能100%股权，成为2026年多晶硅行业首例市场化整合，是本轮光伏周期最强整合信号，推动产业从“政策引导收储”向“企业自主并购”转折，推动光伏产业破除“内卷”、加速洗牌。 执业证书：S0590525110042邮箱：lijia_yj@glms.com.cn 分析师朱碧野执业证书：S0590525110045邮箱：zhubiye@glms.com.cn 电力设备及工控：2025年电网投资增长7.1%，内蒙古加快电网建设 内蒙古自治区人民政府正式下达《2026年自治区国民经济和社会发展计划》，在电网侧将深入推进新型电力系统建设与电网强网工程，加速蒙西电网智能化改造，计划新建20个500千伏输变电工程，并重点研究论证阿拉善至蒙中地区特高压柔性直流输电线路。根据国家能源局的统计，截至2025年底，全国电源重点项目投资同比增长10.3%，电网重点项目投资同比增长7.1%。 分析师李孝鹏执业证书：S0590525110040邮箱：lixiaopeng@glms.com.cn分析师林誉韬 执业证书：S0590525110044邮箱：linyutao@glms.com.cn分析师席子屹 商业航天：朱雀三号的回收试验计划正式公布，持续攻坚可重复使用技术 执业证书：S0590525110043邮箱：xiziyi@glms.com.cn 目前，研制团队正全力优化火箭着陆流程，计划于2026年第二季度再次开展回收试验；若此次试验顺利，团队将争取在同年第四季度进行首次“回收复用”飞行验证，把成功回收的一子级直接应用于下一发火箭的发射任务中，从而真正打通重复使用的技术闭环。此次公布的后续计划，标志着我国在可重复使用航天运输系统领域将继续攻坚克难，向商业化运营目标稳步迈进。 分析师赵丹执业证书：S0590525110046邮箱：zhdan@glms.com.cn 分析师许浚哲执业证书：S0590525110047邮箱：xujunzhe@glms.com.cn 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，明阳智能，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气。 分析师郝元斌执业证书：S0590525110048邮箱：haoyuanbin@glms.com.cn分析师梁丰铄 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 执业证书：S0590523040002邮箱：liangfs@glms.com.cn 目录 1新能源汽车：26年1月欧洲车市大众领跑但显疲态，中国新势力竞争力增强...........................................................31.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................51.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................62新能源发电：光伏龙头筹划收购，行业破除“内卷”信号明显..................................................................................72.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................72.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................102.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................113电力设备及工控：2025年电网投资增长7.1%，内蒙古加快电网建设...................................................................123.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................123.2行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................144商业航天：朱雀三号的回收试验计划正式公布，持续攻坚可重复使用技术.............................................................154.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................155本周板块行情........................................................................................................................................................166风险提示..............................................................................................................................................................18插图目录..................................................................................................................................................................19表格目录..................................................................................................................................................................19 1新能源汽车：26年1月欧洲车市大众领跑但显疲态，中国新势力竞争力增强 1.1行业观点概要 2026年1月，欧洲整体新车注消了达到96.1万辆，下降3.5%。在纯电动汽车领域，德国以42,692辆的销量领跑欧洲，法国（30,307辆）和英国（29,654辆）紧随其后。在混合动力领域，德国（58,206辆）、法国（51,523辆）和英国（55,653辆）同样占据领先地位，显示出这些核心市场在电动化转型中的关键作用。 总体来看，2026年1月的欧洲汽车市场呈现出两大特征：一是混合动力汽车（HEV）作为过渡技术，当前最受市场欢迎；二是以比亚迪、上汽为代表的中国汽车品牌正在加速抢占市场份额，特别是在新能源领域，已经具备了超越传统巨头的实力。欧洲本土巨头大众集团虽然仍居榜首，但面临销量下滑的压力。 资料来源：芝能汽车微信公众号，国联民生证券研究所 欧洲汽车市场呈现出多元动力系统并存的格局。纯电动汽车（BEV）当月销量合计189,062辆，占整体市场份额约19.7%。插电式混合动力（PHEV）销量为99,654辆，占比约10.4%。值得注意的是，普通混合动力（HEV）已成为市场主流，销量高达369,998辆，占比38.5%，成为最大的单一动力类型。 欧洲汽车市场呈现寡头垄断格局。大众集团以26.7%的市场份额和256