阿里千问将发布AI眼镜，关注AI眼镜相关投资机会

行业评级:推荐 根据《科创板日报》27日讯，阿里千问将在2026年世界移动通信大会（MWC）上发布AI眼镜，并于3月2日开启线上线下全渠道预约。除AI眼镜之外，千问还会在年内陆续发布AI指环、AI耳机等产品，并面向全球市场发售。 分析与判断: ►阿里首款夸克AI眼镜销售抢眼，预计新一代AI眼镜有望延续亮眼表现 此前阿里于25年11月27日正式发布首款AI眼镜夸克，开售4小时登顶天猫、京东、抖音三大平台智能眼镜热销榜，天猫单平台首日售出超7000副，全渠道2天销量近5000台，累计订单迅速破万。首批备货快速售罄，发货周期延长至45天，二手市场价格一度炒至4000-5000元，线下82个城市600 +门店长期缺货，消费者排队抢购。品牌升级化，未来阿里所有新上市AI眼镜产品将统一以“千问AI眼镜”品牌面向市场。已上市的夸克AI眼镜与千问AI眼镜功能更新保持同步，享受千问AI服务。 ►AI眼镜行业星辰大海，国内厂商积极布局 根据Wellsenn的统计，2025年前三季度全球AI智能眼镜销量为312万副，切分季度看AI眼镜销售呈逐季上升趋势，根据Meta在2025年给供应链下单1200万副的信息，以及音频眼镜逐步上线AI大模型，Wellsenn上调预期2025年全年全球AI智能眼镜销量达到700万副或更高，并预计到2030年，全球AI眼镜销量或达到9000万副。 国内AI眼镜同样表现不俗，根据Wellsenn的统计2025前三季度国内AI智能眼镜销量累计为32.4万副，同比增长731%。其中2025Q3国内AI智能眼镜销量为21万台，同比增长1200%，销量主要来源于小米、雷鸟V3、星际魅族Star V Air 2、MYVU等以及非官方渠道的Ray Ban Meta智能眼镜。 AI智能眼镜目前格局看Meta遥遥领先，国内厂商紧随其后。根据IDC最新发布的《全球智能眼镜市场季度跟踪报告》，Meta一家独占75.7%的市场份额，全球智能眼镜前五中，除Meta外，其余四家全部来自中国，分别是小米、雷鸟、Xreal和Viture。 ►康耐特光学/明月镜片携手科技巨头切入AI眼镜产业链 康耐特光学是夸克AI眼镜独家镜片供应商，明月镜片携手小米进入AI眼镜赛道。康耐特光学是全球第二大视光科技品牌、中国视光科技第一品牌（按树脂镜片销售量口径排名），同时也是全球树脂镜片前五名中唯一的中国品牌（按树脂镜片销售收入排名），拥有领先的柔性定制能力，其智能眼镜布局前瞻。 投资建议: AI眼镜获国家消费补贴加持，科技巨头密集布局，赛道迎来政策与资本双重利好，前景广阔。投资方面受益标的有（1）与阿里AI眼镜合作的康耐特光学，（2）此外在AI眼镜产业与小米合作的明月镜片。 风险提示 新品推进不及预期，AI眼镜终端需求不及预期，AI眼镜合作不及预期。 分析师：吴菲菲邮箱：wuff@hx168.com.cnSAC NO：S1120525090001联系电话： 分析师：徐林锋邮箱：xulf@hx168.com.cnSAC NO：S1120519080002联系电话： 分析师承诺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 评级说明 行业评级标准 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html 华西证券免责声明 华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户。 本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关注相应更新或修改。 在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为，与本公司、本公司员工及其他关联方无关。本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务 请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的前提下，本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为华西证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。