特朗普将元素磷及草甘膦类除草剂列为“国防关键物资”有何影响？

一、政策简介与背景
2026年2月18日，特朗普政府签署行政命令，将元素磷和草甘膦类除草剂列为国防关键物资，动用《1950年的国防生产法》保障国内生产。命令强调元素磷对军事和国防的重要性，指出美国国内产能严重不足（仅剩一家生产商，年产量低于需求），每年需从其他国家进口超600万千克元素磷。命令要求农业部长与战争部长协调资源保障供应，并显示美国政府将磷矿资源从一般化工品升级为战略资源，呼应2025年11月将磷酸盐列入关键矿产清单的政策思路。

二、政策核心动因
元素磷主要用于磷肥（80%）、草甘膦（全球第一大除草剂）及新能源材料（如磷酸铁锂）。全球磷矿资源分布极不平衡，摩洛哥占70%（储量约500亿吨，品位高、成本低），但高品位磷矿产量减少，中国、美国、欧洲受环保政策限制产能扩张有限。2025年全球磷矿石产量预计2.40-2.55亿吨，需求与供给基本持平，但局部市场偏紧。中国磷矿储量占全球5.0%（约37亿吨），但产量占44%（2025年），且拥有全球69%的草甘�产能（产量占全球40%），形成全产业链优势。美国因2002年禁运磷矿石出口，主要依赖进口（2025年进口量提升83%，其中57%来自中国），本土草甘膦产能仅10万吨（需求20-25万吨），对华依赖度高。

三、政策核心影响

1. 短期影响

   • 全球磷矿市场：摩洛哥OCP集团产能扩张（2024年计划激增），全球供需基本平衡，行政命令短期内不会引发市场波动。
   • 中国磷矿市场：国内需求增长（化肥、新能源材料），供应受限（配额制、建设周期长），价格将维持高位，利好资源企业，但增加下游磷化工成本压力。
   • 草甘膦市场：国内产能供大于求（2022年以来价格持续低位），行政命令将提升价格中枢，助力企业盈利修复。

2. 长期影响

   • 美国、摩洛哥等国或加大磷矿及化工行业投资。
   • 中国虽面临综合利用水平低、可持续性不足等问题，但自2016年起政策持续推动产业升级（如配额制、转型升级），预计将保持全球领导地位，受影响有限。