一、行业背景：春节前各大模型厂商密集上线、迭代大模型，带动市场对AI视频领域的关注度提升，AI应用行业迎来诸多发展机会，成为市场重点关注的方向。
二、Seedance 2.0的核心技术突破与产品亮点：
- 架构与模态能力升级：采用统一的多模态音视频联合生成架构，支持文字、图片、音频、视频四种模态输入，实现音画同步生成，生成质量大幅提升。
- 复杂场景表现优异：在多主体交互、复杂运动等场景下的内容生成可用率达到业界较高水平，物理准确度、逼真度和可控性明显增强。
- 多模态输入能力强化：允许用户同时输入多达9张图片、三段视频、三段音频及自然语言指令，打破传统视频生成的素材边界。
- 可控性与创作能力提升：对用户指令的遵循度和内容前后一致性更稳定，支持稳定的视频延长、编辑，输出15秒高质量多镜头音视频，具备双声道音频能力。
- 落地渠道多元：已上线至集梦网页端、豆包APP、火山方舟体验中心，市场认可度较高。
三、AI视频行业的三大核心发展方向：
- 与社交互动功能深度融合：音画同步能力对自媒体博主、小B端用户意义重大，结合社交互动功能后，AI视频应用将触达更多普通用户。
- 向集成平台化发展：依托C端应用作为流量入口，为更具生产力和商业化能力的垂类应用实现更广的用户触达。
- 与助手能力深度结合：融合助手功能，一站式解决用户的视频创作需求，直击行业痛点。
四、Seedance 2.0及AI视频技术对行业的赋能价值：
- 大幅降低影视、广告、电商、游戏等场景的内容制作成本，支撑工业级影视作品的制作流程。
- 赋能AI漫剧、真人短剧等创新内容形态发展，激活影视行业动力，增加优质内容供给。
- 加速IP的可视化和商业化速度，重塑IP行业价值，让普通用户、小型制作工作室也能产出优质影视创作作品。
五、AI视频行业的核心投资机会与标的梳理：
- 核心布局主线：以字节、阿里、腾讯等头部互联网龙头公司为核心，关注能承接大厂营销预算增长的平台型公司，如B站、芒果、分众。
- 视频相关标的：重点关注在短剧、漫剧领域有重点布局的企业，如昆仑万维、欢瑞世纪、中文在线。
- IP相关标的相关标的：长期看好拥有优质IP储备的公司，如光线传媒、阅文。
六、整体投资观点：持续看好AI视频行业的投资机会，近期各大模型厂商的集中迭代更新让行业发展迎来利好，建议重点关注国内AI视频领域的相关对标公司。
