申万建材2026年请一定重视消费建材建材板块至今涨幅领先

#建材板块至今涨幅领先，玻纤之外，消费建材是核心拉动力。 1.需求结构已调整为非房为主，新房影响弱化；2.二手房成交活跃、房龄老化、收入预期改善催生翻新需求；3.城市更新或是十五五重要工作方向。 4.政策大幅提高地产的站位。 5. 行业集中度提升最为明显，CR3由25提升至接近45%，提价 【申万建材】2026年请一定重视消费建材！ #建材板块至今涨幅领先，玻纤之外，消费建材是核心拉动力。 1.需求结构已调整为非房为主，新房影响弱化；2.二手房成交活跃、房龄老化、收入预期改善催生翻新需求；3.城市更新或是十五五重要工作方向。 4.政策大幅提高地产的站位。 5. 行业集中度提升最为明显，CR3由25提升至接近45%，提价意愿较强，或由扩规模向提利润转型石膏纤维板提供增量，预计板块由7-8个点业绩弹性，空间显著。 三驾马车驱动存量、下沉、改善三块市场高速增长，利润与现金流均逆势新高。 连续多年30%收入复合增长，50%以上利润复合增长。 高端性价比+爆品高周转策略实现基础五金高速增长。 分红与现金稳定高位，系统集成+服务升级可期。 减值敞口释放后，分红进一步提升可期。 低估值全球管材龙头，资产质量提升，重视边际投资回报推动公司价值回升。 #另外请重视海螺水泥。 海螺集团增持增强市场信心，与海螺创业、皖维集团、杉杉股份或形成水泥-环保-新能源材料协同体系。 供给端持续收缩有望带动盈利修复，增强公司分红实力。