LumentumHoldingsIncLITEO买入增加上

核心信息 方向：看涨期限：30天内（2026年3月26日到期），预期事件日期为2026年3月18 催化剂：主题驱动我们对LITE开启为期30天的催化剂观察期，直至OFC 大会召开。 我们预计管理层将公布超出预期的O LumentumHoldings Inc (LITE.O) |买入：增加上行空间30日催化剂观察 核心信息 方向：看涨期限：30天内（2026年3月26日到期），预期事件日期为2026年3月18 日催化剂：主题驱动 我们对LITE开启为期30天的催化剂观察期，直至OFC大会召开。 我们预计管理层将公布超出预期的OCS和CPO收入或TAM模型，这最终会推动公司长期总收入模型的上调。 此外，我们不排除LITE或其关键客户宣布新的CPO/OCS部署计划，因为我们相信这两项技术正迎来采用率的拐点。 买入评级详情当前股价（2026年2月24日16:00）：688.27美元目标价：800.00美元预期股价涨幅：16.2%预期股息收益率：0.0%市值：49，142百万美元预期总回报率：16.2%催化剂观察：看涨，2026年3月26日到期每股收益（EPS）数据2025财年实际：Q1 0.18美元，Q2 0.42美元，Q3 0.57美元，Q4 0.88美元，全年2.06美元（First Call共识为2.06美元）2026财年预测：Q1 1.10美元，Q2 1.67美元，Q3 2.25美元，Q4 2.79美元，全年7.93美元（First Call共识为7.27美元）2027财年预测：Q1 3.17美元，Q2 3.71美元，Q3 4.35美元，Q4 4.83美元，全年16.10美元（First Call共识为12.82美元）2028财年预测：Q1 4.91美元，Q2 5.04美元，Q3 5.14美元，Q4 5.77美元，全年20.80美元（First Call共识为14.83美元）（数据来源：公司报告、dataCentral、花旗研究；First Call共识为市场一致预期）投资策略我们对LITE给予买入评级。 我们认为，该股的估值倍数将受益于人工智能概念的吸引力，同时其基本面应在新管理层强有力的执行力和对盈利能力的关注下得到拓展。 估值我们给出的40倍市盈率估值，较人工智能光学领域同行当前约38倍的平均市盈率高出5% 。 我们预测，LITE公司2025财年至2028财年每股收益的复合年增长率将达到116%，而人工智能光学同行的平均增长率为43%（仅为LITE的2.7分之一）。 因此，基于盈利增长调整后的考量，我们认为LITE相较于同行享有更高的市盈率倍数是合理的。 我们对LITE的目标股价设定为800美元。