国泰先声药业业绩预告点评今日公司发布业绩预告2025年公

今日，公司发布业绩预告，2025年公司实现营业收入77-78亿元，yoy+16-17.6%；实现归母净利润13-14亿元，yoy+80.1-93.9%；实现经调整归母净利润12.5-13.5亿元，yoy+24.1-34.1%；创新药密集获批有望带动公司收入快速增长。 2026年苏维西塔单抗将迎来医保放量首年；此外，IL4Rα单抗、玛氘诺沙韦均有望在2026年获批上市并 【国泰】先声药业业绩预告点评 今日，公司发布业绩预告，2025年公司实现营业收入77-78亿元，yoy+16-17.6%；实现归母净利润13-14亿元，yoy+80.1-93.9%；实现经调整归母净利润12.5-13.5亿元，yoy+24.1-34.1%；创新药密集获批有望带动公司收入快速增长。 2026年苏维西塔单抗将迎来医保放量首年；此外，IL4Rα单抗、玛氘诺沙韦均有望在2026年获批上市并进入医保。 这些新产品的获批，结合正在高速放量的达利雷生、依达拉奉右莰醇舌下片等新药，我们认为公司的业绩有望保持持续的良好增长；2026年公司临床催化丰富。 2025年来，先声药业已累计推进了多款FIC新药进入临床，包括CDH6ADC、CDH17ADC、FGFR2ADC、EGFR*CMETADC、小分子ras抑制剂、PLG变构激活剂等，2026年公司将进一步推进包括新毒素ADC、自免双抗在内的更多具有全球竞争力的新药进入临床。 此外，GPRC5D*BCMA*CD3三抗、PD1*IL15融合蛋白等核心资产也有望在2026年进一步更新临床数据。