医美机构近况梳理加水印20260205

核心观点

• 医美行业整体增速放缓，头部机构表现稳健： 2023年医美行业营收增速为5%，客流增速为9%，客单价下降4%。头部机构营收增速趋势与行业一致，Q4季度表现回暖。
• 新客占比提升，年轻客群为主： 2023年新客占比为52%，2024年提升至58%。新客以18-23岁的年轻群体为主，集中在新一线城市和省会城市，偏好基础类或治疗类项目。
• 玻尿酸仍占主导地位，童颜针市场分化： 玻尿酸产品在销售数量和营收占比上仍占主导地位，占比约15%。童颜针市场出现分化，部分产品增速放缓，而舒颜萃、诗芙妍等新产品的增速明显。
• 胶原蛋白产品线增长强劲，竞争加剧： 景博微美系列产品增长强劲，尤其是6mg、10mg、17mg等型号。巨化、创建等企业将推出重组胶原蛋白产品，市场竞争将加剧。
• PDRN市场潜力巨大，三类证有望获批： PDRN产品在医美机构中接受度高，市场潜力巨大。多家企业积极研发三类医疗器械产品，预计2026年上半年将有产品获批。
• 医美行业集中度提升空间较大： 轻医美业态的兴起和平台型机构的扩张将加速医美行业集中度提升，但整体集中度仍远低于其他行业。

关键数据

• 医美行业营收增速： 2023年5%，2024年9%。
• 医美行业客流增速： 2023年9%，2024年9%。
• 医美行业客单价变化： 下降4%。
• 新客占比： 2023年52%，2024年58%。
• 玻尿酸产品营收占比： 约15%。
• 胶原蛋白产品营收占比： 约3%。
• 童颜针市场增速： 部分产品增速放缓，舒颜萃、诗芙妍等新产品增速明显。
• 重组胶原蛋白产品增速： 景博微美系列产品增速55%，巨化、创建等企业将推出新产品。

研究结论

• 医美行业增速放缓，头部机构表现稳健，新客占比提升，年轻客群为主。
• 玻尿酸仍占主导地位，童颜针市场分化，胶原蛋白产品线增长强劲，竞争加剧。
• PDRN市场潜力巨大，三类证有望获批，医美行业集中度提升空间较大。