Meta采购amd芯片点评20260224利好meta产业链液冷版

核心芯片与算力业务：订单量与确定性：Meta与AMD签署600亿美元（约6GW功耗规模）采购框架。 AMD MI450凭借HBM4架构和高性价比优势，成功切入Meta下一代Llama 5训练集群，打破单家垄断，预计2026-2027年AMD数据中心业务营收将实 Meta采购amd芯片点评20260224：利好meta产业链，液冷版块利好鸿富瀚和国内供应商 AMD MI450凭借HBM4架构和高性价比优势，成功切入Meta下一代Llama 5训练集群，打破单家垄断，预计2026-2027年AMD数据中心业务营收将实现80%以上复合增长。 为什么会有该采购框架？ 其核心来自于csp厂商面对后续不断攀升的算力资本开支逐渐谋求降本。 一方面，采购nvidia的竞品，另一方面，对于nvidia的gpu和cpu之外的产品加强话语权，实现降本。 无论是采购竞品，还是增强柜外话语权，两个方面都利好国内迫切进入海外供应商的企业。 利好鸿富瀚和一众国产厂商。 当下，明确进入meta供应链的公司为鸿富瀚，主要供应液冷板和液冷板模组。 同时，在csp厂商逐渐降本的阶段，建议关注亚马逊、meta、阿里、字节等的供应链变化，尤其是成本占比较高的液冷版块，核心关注cdu和冷板方向，尤其是整体交付方案的公司，例如英维克、申菱环境等公司。