电子行业周报：中国四大协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，OpenAI“满血版”o1和GPTPro面世

核心观点

• 中国四大协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，国产芯片内需循环时代或将来临。美国对华新一轮出口管制措施引发中国四大协会的强烈反应，呼吁企业谨慎采购美国芯片，并寻求扩大与其他国家和地区芯片企业的合作。这将推动中国芯片国产化率的提升，并加速芯片内销市场的发展。
• OpenAI“满血版”o1和GPT Pro面世，AI应用大规模商业化进程加速。OpenAI推出推理大模型o1的满血版本及其进阶模式，以及全新的ChatGPT Pro订阅服务，标志着AI应用进入大规模商业化进程，并持续加速。这将推动AI端侧产品的需求增长，如AI手机、AI PC、AI眼镜和AI耳机等。

关键数据

• 电子行业：上周电子行业上涨1.61%，位列申万一级行业第24位，市盈率为55.02。
• 细分板块：光学元件、模拟芯片设计、印刷电路板板块涨幅最大；模拟芯片设计、LED、半导体材料板块估值水平位列前三。
• AI应用：Applovin Q3财报显示，2024财年前三财季累计收入同比增长43.21%，净利润同比增长431.54%。
• 全球半导体销售额：2024年10月，全球半导体当月销售额为568.8亿美元，同比增长22.10%，环比增长2.82%。
• 中国新能源车：2023年世界新能源汽车销量1429万台，2024年1-10月新能源汽车达到1407万台，中国占世界新能源车份额69%。

研究结论

• 美国对华芯片出口管制措施将推动中国芯片国产化率提升，芯片内销市场将迎来发展机遇。
• AI应用的商业化进程加速，将推动AI端侧产品的需求增长，相关产业链公司将受益。
• 建议关注AI算力芯片、车用芯片、通信相关芯片、晶圆厂和先进封装等领域。
• 建议关注AI端侧产品，如AI手机、AI PC、AI眼镜和AI耳机等。
• 需关注半导体行业面临的半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展不及预期、地缘政治不稳定和推荐公司业绩不及预期等风险。