电子行业周报：三星据悉上调芯片代工价格，OpenAI与英伟达拟建设世界级AI工厂

2026年08月23日 电子 证券研究报告 三星据悉上调芯片代工价格，OpenAI与英伟达拟建设世界级AI工厂 投资评级领先大市-A维持评级 AI需求带动全球晶圆代工涨价潮，三星涨价最高15% 首选股票目标价（元）评级 据财联社8月19日报道，三星预计，今年先进制程将贡献晶圆代工业务超过一半的收入，而AI和高性能计算（HPC）应用占比将超过30%，高于2025年末的15%至20%。由于台积电产能趋紧，三星获得了更强的价格谈判能力。一名熟悉三星运营情况的人士表示，三星位于韩国平泽工厂的SF4生产线自去年年底以来一直满负荷运行。据路透社援引两名知情人士报道，三星电子已于7月上调部分先进晶圆代工服务的新订单价格，涨幅最高达15%。这是三星代工业务自2022年以来持续亏损后的重要转折信号，标志着AI芯片需求外溢正在重塑全球晶圆代工市场的定价格局。三星此次涨价覆盖多个制程节点。7月，4纳米制程（SF4）对中国大陆和美国客户涨幅达10%至15%，中国台湾客户涨幅5%至10%；5纳米SF5制程晶圆价格上涨10%至15%；较老的8纳米制程价格也上涨近10%。部分中国大陆客户接受了较高幅度的涨价。 英伟达、OpenAI将建设并运营一座世界级的人工智能工厂 常思远分析师SAC执业证书编号：S1450525120001changsy1@sdicsc.com.cn 据财联社8月17日报道，根据英伟达发布的新闻稿，OpenAI将在PORTS-Pike建设并运营一座世界级的人工智能工厂。AI工厂将采用英伟达的全栈DSX AI工厂平台，包括GPU、CPU、网络和基础设施软件。初步部署预计将提供4.25吉瓦的AI工厂产能。PORTS-Pike部署的每代NVIDIA AI工厂系统约可代表150万块NVIDIA GPU，约占1500亿美元至2000亿美元的NVIDIA收入。经过20年的发展，该站点支持多次升级周期。NVIDIA也可能选择将PORTS-Pike的安排延长至初始4.25吉瓦以上，以确保剩余的3.75吉瓦容量。 相关报告 SK海力士扩大中国NAND产能，矽品扩产CoWoS2026-08-16SK海力士扩张芯片业务，应用光电计划大幅扩产2026-08-08英伟达与博通CPO交换机小量出货，三星电机MLCC出货价统一上调2026-08-01谷歌上修26年资本支出,台积电拟涨价至多10%2026-07-25台积电26Q3指引继续超预期，Tower 40亿美元战略扩产2026-07-18 OpenAI承诺将在2030年前大规模部署NVIDIA AI基础设施。 OpenAI现有和计划中的承诺约占NVIDIA计算12吉瓦，如果英伟达将PORTS Pike协议扩展到最初的4.25吉瓦之外，将有机会扩展至约16吉瓦。英伟达表示，在这些层面上，这一机会代表到2030年NVIDIA计算量约为6000亿美元。 台积电A16工艺完成开发验证，目标26Q4量产 据格隆汇8月20日报道，台积电据台媒称已完成1.6nm级A16工艺开发与验证，计划26年第四季度量产。该工艺采用背面供电网络技术“超级电源轨（SPR）”，将电源与信号线路分离，从晶圆背面供电，以减少布线瓶颈、提升能效与性能，同时保持与现有设计的兼容性。A16瞄准AI与高性能计算市场。相较增强版2nm工艺N2P，A16在同等功耗下性能提升8%-10%，同等性能下功耗降低15%-20%，芯片密度 内容目录 1.下周科技前瞻...............................................................42.本周新闻一览...............................................................53.行业数据跟踪...............................................................73.1.新能源汽车............................................................73.2.消费电子..............................................................74.本周行情回顾...............................................................94.1.涨跌幅：电子排名25/31，电子指数下跌0.78%............................94.2. PE：电子指数PE为80.60倍，10年PE百分位为98.12%....................105.新股日历..................................................................12 图表目录 图1.新能源汽车产销量情况....................................................7图2.国内智能手机月度出货量（万台）..........................................7图3.国内智能手机月度产量（万台）............................................7图4. Steam平台主要VR品牌市场份额............................................8图5.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）................................9图6.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）.........................9图7.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）............................9图8.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................10图9.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................10图10.电子版块近十年PE走势.................................................10图11.电子版块近十年PE百分位走势...........................................10图12.电子版块子版块近十年PE走势...........................................11图13.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................11 表1：下周重要事件一览.......................................................4表2：本周电子行业新闻一览....................................................5表2：新股IPO审核状态更新..................................................12 1.下周科技前瞻 表1：下周重要事件一览 2.本周新闻一览 3.行业数据跟踪 3.1.新能源汽车 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2026年7月，新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，分别同比增长26.8%和23.7%。 资料来源：中国汽车工业协会，wind，国投证券证券研究所 3.2.消费电子 智能手机：据中国信通院数据显示，2026年6月，国内市场手机出货量1914.9万部，同比下降15.3%，其中，5G手机1620.1万部，同比下降12.1%，占同期手机出货量的84.6%；智能手机出货量1714.9万部，同比下降16.6%，占同期手机出货量的86.6%。根据国家统计局数据，2026年7月我国智能手机产量为7426万台，同比减少22.9%。 资料来源：中国信通院，国投证券证券研究所 资料来源：国家统计局，国投证券证券研究所 VR：据映维网公众号，Valve公布了2026年7月份的Steam硬件和软件调查数据。其中，VR头显在Steam用户中的总占比增加0.18个百分点至1.71%。在头显方面，Meta旗下的Quest 3和Quest 3S均出现大幅下滑。在头显细分方面，Meta家族在7月出现了大幅变化。其中，Quest 2以26.66%的份额重夺榜首，环比大幅增长+3.12%。另一方面，Quest 3环比大 幅减少1.73%至26.25%，而Quest 3S则是环比下降-1.55%至11.44%。Quest 3/3S合计环比暴跌3.28%。 资料来源：映维网官方公众号，国投证券证券研究所 4.本周行情回顾 4.1.涨跌幅：电子排名25/31，电子指数下跌0.78% ➢全行业：本周（2026.08.17-2026.08.21）上证指数下跌0.56%，深证成指下跌1.81%，沪深300指数下跌1.01%，申万电子版块下跌0.78%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为25/31。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业：本周（2026.08.17-2026.08.21)光学光电子跌幅最小，为-0.01%；元件跌幅最大，为-4.62%。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子标的：本周（2026.08.17-2026.08.21)电子版块涨幅前三公司分别为骏成科技（35.52%）、中石科技（24.85%）、旭光电子（23.36%），跌幅前三公司分别为春秋电子（-18.20%）、光智科技（-14.07%）、芯原股份（-13.94%）。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 4.2.PE：电子指数PE为80.60倍，10年PE百分位为98.12% ➢电子行业：截至2026.08.21，沪深300指数PE为14.11倍，10年PE百分位为80.09%；SW电子指数PE为80.60倍，10年PE百分位为98.12%。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业子版块：截至2026.08.21，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（120.88倍/92.86%）、消费电子（36.86倍/58.36%）、元件（79.48倍/98.08%）、光学光电子（61.23倍/78.77%）、其他电子（58.71倍/73.06%）、电子化学品（103.61倍/98.24%）。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 5.新股日历 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨