长江电新节后观点全面开花看好电新大行情总体长

总体：长假期间主变化在于光伏设备北美拜访及美国贸易政策，有望催化太空光伏及储能行情。 同时，锂电排产高位、AIDC及机器人催化众多，继续重点推荐。 #光伏：光伏协会发布1月成本分析，为行业价格修复提供一定支撑，后续传统光伏趋势性行情需跟踪需求预期转变。 太空光伏产业趋势明确，设备企业春节前后 【长江电新】节后观点：全面开花，看好电新大行情！ #总体：长假期间主变化在于光伏设备北美拜访及美国贸易政策，有望催化太空光伏及储能行情。 同时，锂电排产高位、AIDC及机器人催化众多，继续重点推荐。 #光伏：光伏协会发布1月成本分析，为行业价格修复提供一定支撑，后续传统光伏趋势性行情需跟踪需求预期转变。 太空光伏产业趋势明确，设备企业春节前后赴美拜访客户，主材和辅材企业积极开展股权投资和产品研发。 看好太空光伏贝塔投资机会，推荐太空电池以及卫星电源公司【钧达、日升、明阳、晶能、天合】等，订单落地确定性强的设备企业【迈为、奥特维、晶盛、双良】等，辅材企业【福斯特、海优、聚和、帝科】等。 #储能：大储OBBB首批实施指引发布，破除最悲观预期，同时芬太尼和对等关税失效构成边际利好，有利于美储情绪修复。 后续北美AIDC储能订单释放、国内容量电价省级细则出台等有望催化行情。 户储方面Q1淡季不淡，乌克兰/澳洲/英国等亮眼，期待3月排产数据环比高增，触发新一轮行情。 继续重点推荐大储龙头【阳光、阿特斯、海博】等；户储龙头【德业、艾罗】等。 #锂电：节后排产继续上行，有望再创新高，产业链价格谈判再迎窗口期，期待积极变化。 中长期首推电池环节，尤其是有阿尔法的【宁德、亿纬】等，继续推荐中期估值低位的隔膜、铜箔环节，同时推荐涨价弹性的6F、铁锂环节，包括【璞泰来、恩捷、嘉元、天赐、富临、裕能、尚太】等。 新技术方面重视固态电池和钠电，其中重视干法电极和等静压等设备环节，同时布局硫化锂和无负极方案。 #风电：再次强调，重视十五五风电新一轮景气周期起点，相关公司商业航天布局、国内外海风进展、风机盈利修复有望形成催化。 继续推荐风电赛道beta，重点推荐管桩、风机、海缆&零部件龙头。 个股重点推荐【大金、海力、天顺】【明阳智能-德华芯片】。 #电力设备：春节期间PJM拟118亿美元加码电网，服务于数据中心，OpenAI新推6000亿美元投资计划并拟融资1000美元，需求端持续景气。 继续重点推荐“北美缺电3+3”：变压器【思源、伊戈尔、金盘】、AI电源【四方、麦米、科士达】；同时，重点推荐高压变压器出口扩散方向【特变、望变、白云、安靠、宏远】等。 #新方向：关注特斯拉链定点合同情况以及后续新版本机器人发布情况。 机器人推荐【三花，新泉，斯菱，福赛，荣泰，北特，鸣志】，潜在供应商【科达利】等。