芯原股份AI芯片定制龙头字节订单驱动业绩大爆发核心逻

核心逻辑：1 字节订单大幅上修，业绩确定性极强字节自研AI芯片需求暴增，明年量产计划从50万颗上修至75万颗，后年上修至100万颗！芯原采用NRE+IP授权+ 量产收费模式，仅字节单客户明年即可贡献约150亿元营收，业绩弹性巨大。 2稀缺平台型公司，卡位CSP自研芯片浪潮公司拥有SerDes、Chi 【芯原股份：AI芯片定制龙头，字节订单驱动业绩大爆发！】 核心逻辑：1 字节订单大幅上修，业绩确定性极强字节自研AI芯片需求暴增，明年量产计划从50万颗上修至75万颗，后年上修至100万颗！芯原采用NRE+IP授权+量产收费模式，仅字节单客户明年即可贡献约150亿元营收，业绩弹性巨大。 2稀缺平台型公司，卡位CSP自研芯片浪潮公司拥有SerDes、Chiplet等全栈IP能力，深度契合AI芯片多Die、高互联需求。 目前与多家云厂商及车厂开展ASIC合作，是A股最接近博通模式的平台型公司，稀缺性凸显。 3财务空间全面打开，市值锚定2000亿预计明年公司总营收达185亿元（含字节业务），利润约40亿元。 给予50倍PE，对应市值2000亿元。 若其他CSP项目陆续落地，市值空间将进一步打开。 4技术壁垒深厚，受益国产算力自主化公司在高速接口IP和先进封装领域技术领先，完美契合“成本节约+快速迭代”的行业趋势，成为大厂自研芯片首选合作伙伴。