- 市场概况：2月12日，三大指数集体收涨，创业板指、科创50指数涨超1%，大小指数分化，微盘股指数跌超1%。沪指涨0.05%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.32%。
- 成交量：两市成交额2.16万亿，较上一交易日增加约1600亿，行业涨跌各半，通信、电力设备、电子等行业涨幅居前，银行、农业、社会服务等行业跌幅居前。
- 市场企稳：沪指及万得全A指数逐渐企稳，长假效应导致成交量萎缩，但市场稳定为资金布局创造技术性条件。行业和个股层面活跃度提高，通信算力、电力设备、半导体、核聚变等板块涨幅加大，涨停个股增多。周期品种调整幅度不大，科技品种接力上行，科创50指数涨幅较大，资金向中大市值科技龙头聚集。
- 行业韧性：算力、基建等多个环节表现强势，液冷、CPO、电子布等细分板块股价创历史新高，市场对行业高景气预期一致。AI拉动景气延伸至功率、模拟、电感等元器件领域，电子元器件板块位置不高，处于较好机遇期。
- 资金面：2月12日，上证净流入189.34亿元，深证净流入327.28亿元。主力资金流入前三的板块为半导体、IT服务、通信设备；流出前三的板块为影视院线、国有大型银行、证券。
- 消息面：
- 国家发改委推动京津冀公共服务资源共建共享，深化协同发展。
- 教育部提出动态调整职业教育专业设置，重点增设低空经济、人工智能等领域新专业。
- 商务部鼓励春节期间购买新车消费者申领汽车以旧换新补贴。
- 行业动态：
- 乘联分会：1月新能源乘用车出口28.6万辆，同比增长103.6%，占乘用车出口49.6%。
- 国家能源局：2026年将推动新型储能和氢能产业发展，促进技术装备、基础设施等全面创新完善。
- 2025年我国风电太阳能发电新增装机超4.3亿千瓦，累计装机占比达47.3%，超过火电。
- 基金动态：
- 今年以来公募基金新发规模超2000亿元，偏股混合型基金新发超700亿元。
- 超六成私募倾向于重仓或满仓过节，认为市场结构性机会明显。
