稀土官方提法偏向于供给侧地缘交易再起2026212

事件：2月9日至10日“重要领导”在江西赣州考察了有关稀土企业，提出“要合理开发稀土资源，加强统筹规划，优化产业布局，健全回收体系”。 点评：1）此番提法，更多集中在“合理开发”；结合24-25 年频繁发布供给侧政策，稀土行业的供改时刻来临，供给逻辑得到强化。 2）数据验证供改 #稀土：官方提法【偏向于供给侧】、地缘交易再起【2026.2.12】 事件：2月9日至10日“重要领导”在江西赣州考察了有关稀土企业，提出“要合理开发稀土资源，加强统筹规划，优化产业布局，健全回收体系”。 点评：1）此番提法，更多集中在“合理开发”；结合24-25 年频繁发布供给侧政策，稀土行业的供改时刻来临，供给逻辑得到强化。 2）数据验证供改开始： √1月产量同比持平，但是考虑去年过年早、今年过年晚，产量理应同比增加15%，结合下游排产增加、需求旺盛，#同比持平即减产兑现！ √开工率下降：1月内蒙、湖南、四川多地开工率环比/同比下降10pct以上。 3）海外补库迹象显著。 龙二两家磁材企业订单较为饱满，结合年初至今整体偏淡，我们认为海外需求开始体现。 4）#地缘加成再起。 日本强硬派当选，我国对日加强出口管制。 日本作为海外稀缺的磁材生产国，加强管控对其出口或深化“卡脖子”效果。 5）#价格或没有天花板。 过去扶持产业，但如今历史使命或已完成；面对大宗产品普涨，战略资源价格更应重估。 #请各位领导放宽心、价格其实没有天花板！ 6）标的：普遍50-100%√涨价方向：北方稀土、盛和资源，空间50-100%； √涨价+同业竞争解决：中稀有色（高预期、有钨矿）-50-100%、中国稀土（时点临近、赔率最大）-100%+。