东莞计算机团队自主化质变从可用到好用三条主线卡位算力产业链

国产AI算力正迎来里程碑突破。 智谱全新基座模型GLM5（此前OpenRouter盲测中以Pony Alpha名义表现优异），训练全程基于#华为昇腾芯片，标志着国产大模型首次实现算法到算力的全栈自主可控。 #DeepSeek于2025年5月完成V4昇腾适配训练，2026年2月搭载910系列的推理服务正式上线，实 国产AI算力正迎来里程碑突破。 智谱全新基座模型GLM5（此前OpenRouter盲测中以Pony Alpha名义表现优异），训练全程基于#华为昇腾芯片，标志着国产大模型首次实现算法到算力的全栈自主可控。 #DeepSeek于2025年5月完成V4昇腾适配训练，2026年2月搭载910系列的推理服务正式上线，实测单卡算力达H200的80%，千卡集群任务完成时间差距收窄至12%。 国产AI芯片工程化能力正从”可用”迈入”好用”阶段。 算力格局重塑已在资本市场提前映射。 等算力租赁标的近期集体异动，云厂商涨价预期进入兑现窗口。 英伟达对华最先进算力卡持续断供，供需缺口唯一出口唯有昇腾，产业链景气度具备强韧性。 我们建议沿三条主线卡位：1算力心脏：#华丰科技为昇腾910C高速背板连接器主力供应商，份额超60%，112G产品国内独家量产，产能爬坡正带动毛利率拐点；兴#森科技ABF载板在昇腾供应链占比超60%，国产替代空间明确。 2电力动脉：#泰嘉股份依托雅达电子切入高功率服务器电源，单机价值量提升超5倍，新产线订单能见度清晰，盈利弹性可期。 3传输神经：#意华股份高速I/O连接器已通过华为认证，深度配套800G光模块互联，量价齐升逻辑顺畅。 国产算力链正经历从”被动替代”到”主动引领”的质变，核心环节龙头已步入业绩兑现窗口，建议继续关注#首都在线、浙大网新、亚康股份、宏景科技等算力基础设施标的。 自主化不仅是安全底线，更是成长主线。