江苏交控拟增持点评股东增持显信心

事件概述

2022年2月10日，南京银行披露审议通过关于江苏交通控股有限公司拟持有公司15%以上股份的议案。江苏交控作为持股比例10%以上的股东，持股比例超过15%需要事先获得国家金融监督管理总局江苏监管局核准。

主要股东增持情况

2022年以来，南京银行主要股东持续增持，包括江苏国资、南京国资和外资股东。三类股东累计增持12.88亿股，占南京银行总股本的10.42%；累计增持市值约136.52亿元。股东的全面持续增持体现了对南京银行的高度认可和对未来发展的信心。

江苏交控增持空间

江苏交控目前持有南京银行股份的比例为14.21%，董事会审批通过后，如果获得金融监管总局核准，那么在下一次核准前，江苏交控可继续增持到19.99%的持股比例，预计最多可增持7.15亿股，按2026年2月10日收盘价计算，增持资金规模为81亿元。江苏交控的增持有望进一步提振公司股价。

投资建议

南京银行深耕长三角区域，信贷保持双位数扩张，业绩实现中高速增长，资产质量保持稳定。2025年公司完成了可转债转股，资本实力进一步增强，有助于加速业务拓展，成长与红利价值兼具。预计2025-2027年营业收入分别为555.40/612.07/667.94亿元，同比增长10.5%/10.2%/9.1%；归母净利润为218.07/238.46/259.61亿元，同比增8.1%/9.4%/8.9%。对应EPS分别为1.67/1.84/2.01元，对应2026年2月10日股价的PB分别为0.77/0.70/0.64倍，维持“推荐”评级，建议积极关注。

风险提示

经济增速不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。