再论东方电气被低估但质地最优燃机链标的北美需求正虹吸全球产能

1.公司燃机在国内遥遥领先，市占率70%，重型燃机为三菱重工技术授权，中型G50(50MW)自主知识产权，已完成国内10000小时运行经验，2025年成功获取哈萨克斯坦和伊拉克出口订单，出口无限制。 2.核心高温部件叶片、燃烧室全自制，壁垒高，领先国内同行数年，A股中非常稀缺。 3.北美需求正虹全球产能，燃 再论东方电气：被低估但质地最优燃机链标的，北美需求正虹吸全球产能 1.公司燃机在国内遥遥领先，市占率70%，重型燃机为三菱重工技术授权，中型G50(50MW)自主知识产权，已完成国内10000小时运行经验，2025年成功获取哈萨克斯坦和伊拉克出口订单，出口无限制。 2.核心高温部件叶片、燃烧室全自制，壁垒高，领先国内同行数年，A股中非常稀缺。 3.北美需求正虹全球产能，燃机供不应求，目前公司接到大量美国询单合计约1GW/20台，有望今年开始持续落地，交期14个月，同行交期3-4年，优势明显。 4.估值上看，公司核电，水电，电站服务，风电，燃机多项业务共振向上，不考虑燃机板块，预计2026年43-45亿，20x估值，GEV2028年30x，应流2028年24x，万泽2028年19x，杰瑞2026年25x，此前股价有朦胧燃机预期，近期随着形势进一步明朗，重点推荐。