小米业务经理访谈纪要260209GD家电家电业务

家电业务

• 空调出货量：2025年目标1000万套，实际完成920万套。
• 战略转变：2025年第四季度开始战略转变为向家电业务要利润。
• 空调利润率：2024年毛利率18%，净利润率约2%；2026年要求毛利率提升至23%以上。

AIO小米业务经理访谈纪要（2023年2月9日，GD家电）

• 家电业务
  • 空调出货量：2025年目标1000万套，实际完成920万套。
  • 战略转变：2025年第四季度开始战略转变为向家电业务要利润。
  • 空调利润率：2024年毛利率18%，净利润率约2%；2026年要求毛利率提升至23%以上。
• AIOT&互联网
  • IOT结构：黑白电占营收43%，整体毛利率15%；其余IOT占收入57%，毛利率35%。
  • 互联网业务：2025年收入360亿元，净利率58%。
  • 电视业务：全球出货量稳定在1200万台，硬件零净利，互联网业务盈利。
• 智能手机
  • 盈利水平：手机毛利率盈亏平衡点为12%，2025年第三季度毛利率11%，第四季度可能低于9%，2026年第一季度毛利率压力加大，第二季度缓解。
  • 出货量：2025年第四季度出货3700万台，2026年第一季度预计3500万台；2026年计划从原定1.85亿台下调至1.55亿台（2025年实际出货1.66亿台未达1.75亿台目标）。
• 汽车业务
  • 订单：1月中存量订单13.3万辆（3.5个月产能），1月新增订单1.3万辆（仅Yu7接单）。
  • 产能：北京工厂满产产能120万台，武汉工厂45万台。
  • 单车盈利：2025年单车净利约3.5万元，AI和机器人的投入计入汽车板块，影响表观盈利。
• 新产业资金投入
  • 机器人：2026年预计投入25-30亿元，用于模型开发和硬件研发。
  • 玄戒芯片&澎湃OS：年投入90亿元，其中玄戒4年投入135亿元。
  • 无人驾驶：2026年投入35亿元。
  • AI大模型：2026年需投入80亿元。
• 线下渠道调整
  • 数量收缩：2025年中门店数量1.8万家，2025年底收缩至1.4万家，后续向1-1.2万家靠拢，关店集中在地级市及以下县城。
  • 调整逻辑：门店扩张过快，加盟商提点比例较低。
  • 大家电和汽车门店数量：目前有400多家店销售汽车，2000家店销售大家电，大家电门店数的上限为4000家。