财通交运祝玉波李翔宇中远海能深度报告全球油运龙头弹性可期LNG稳定
且中期来看，伴随上游扩产&地缘事件&制裁收紧利好供需，运价中枢有望保持上涨，从而给予公司更大的业绩弹性空间，首次覆盖，给予“增持”评级。 报告亮点：报告分析了公司运力结构及潜在的盈利弹性，深度 且中期来看，伴随上游扩产&地缘事件&制裁收紧利好供需，运价中枢有望保持上涨，从而给予公司更大的业绩弹性空间，首次覆盖，给予“增持”评级。 报告亮点：报告分析了公司运力结构及潜在的盈利弹性，深度研讨了原油油运行业的后续景气趋势，认为需求侧存在两大驱动以及供给侧未来净增加相对有限，供需共振下运价中枢有望保持上涨。 盈利预测：预计公司2025-2027年实现营业收入243.1/278.6/298.9亿元，归母净利润分别为46.8/67.2/73.8亿元，对应PE为18.7/13.0/11.8倍。 风险提示：原油需求大幅下降，OPEC+增产不及预期或转向减产，制裁落地不及预期，环保政策推进不及预期，战争风险，限售股解禁风险等。
