国联民生金工二月配置视点2026年1月底黄金价格出现大幅下跌

2026年1月底黄金价格出现大幅下跌，或是短期利空事件触发与市场自身交易结构脆弱性共振的结果。对于黄金的交易拥挤度，我们可以从其价格乖离率和沪金主力平值IV来观察。权益：景气度继续回升，2月中性偏乐观。利率：2月10Y国债利率或上行6BP至1.88%。黄金：四大因子角度目前皆为利好。地产 【国联民生金工】二月配置视点 2026年1月底黄金价格出现大幅下跌，或是短期利空事件触发与市场自身交易结构脆弱性共振的结果。对于黄金的交易拥挤度，我们可以从其价格乖离率和沪金主力平值IV来观察。权益：景气度继续回升，2月中性偏乐观。利率：2月10Y国债利率或上行6BP至1.88%。黄金：四大因子角度目前皆为利好。地产：供给侧压力回升。海外：贸易冲突迎转机，印权益或重具配置价值。风格：市场gf继续保持扩张。看好小盘和成长。行业：推荐当下高胜率高赔率的行业：有色金属、基础化工、通信、电力设备及新能源、钢铁、电子。风险提示：量化模型基于历史数据，市场未来可能发生变化，策略模型有失效可能；模型采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险。