国金空天商业航天周报20260208计算机再次强调

【计算机】再次强调空天T/S链机会明确，近期噪音较多。 我们在全市场都没看到机会时强调要极度重视，有一定发言权一、T节奏很快，会听到更多进展传闻。 10GW很快，我们认为较早SC的企业概率会大很多，参考最新报告顺序。 二、价值量与50GW确定性有很大认知差，没在10GW没关系，进展过的企业会看到50GW机会，另外S 【国金空天】商业航天周报|2026.02.08 【计算机】再次强调空天T/S链机会明确，近期噪音较多。 我们在全市场都没看到机会时强调要极度重视，有一定发言权一、T节奏很快，会听到更多进展传闻。 10GW很快，我们认为较早SC的企业概率会大很多，参考最新报告顺序。 二、价值量与50GW确定性有很大认知差，没在10GW没关系，进展过的企业会看到50GW机会，另外S也会陆续推进，整体BETA会不错。 三、参考T机器人经验，很少有单企业拿几个环节（需要完全的设计主导权），另外只看水平、态度与迭代速度，大家都有机会。 四、国内诸多标的（参见报告）也有持续性机会，波动加大重视。 【机械】谣言止于智者，珍惜每一次国产链回调的机会春节后火箭催化更为密集，发射任务紧张，星网等下单体量超预期，产业基本面将在节后持续加码（上市节奏、可回收成功、订单变化都是重要基本面支撑）。 继续看好卡位环节核心标的，寻找长期高壁垒方向，如火箭发动机、上游材料、3D打印环节。 西安地区近期有明显边际变化，有火箭龙头潜质公司有望诞生。 【军工】SpaceX动作频出，国内空天产业加速SpaceX近期收购xAI，打造火箭发射-卫星组网-太空算力完整闭环。 向FCC申请百万颗卫星，打造轨道AI数据中心。 SpaceX已完成15次发射，3月中旬星舰V3首飞，商业化进程再提速。 我国加速空天产业发展，2月7日我国酒泉卫星发射中心使成功发射一型可重复使用航天器。 年我国商业航天有望进入常态化高频发射阶段，看好火箭、卫星、太空能源等关键环节的投资机会。 【电新】卫星0到1阶段才刚刚开始当前国内外卫星产业链处于建设成熟过程中，随着行业发展，不同企业涌现将陆续占据各环节生态位。 下游应用规模/种类扩大，各环节逐步走向专业化，卫星行业有望建立秩序并开始放量。 建议关注：1）设备环节；2）辅材环节；3）电池组件环节。 【电子】重视节后商业航天板块行情一、液体可重复火箭进入密集发射期：SpaceX星舰有望于3月中旬进行第12次测试、4 月长征十号乙有望进行网系回收、民营朱雀三号、双曲线三号、天龙三号等均于春节后进行发射。 二、寻找产业链通胀环节：火箭公司、3D打印、太空光伏、卫星通信载荷、测控服务公司等。