多家龙头明确去银化方案,积极关注博迁新材
核心观点
- 去银/少银化已成光伏行业共识,多家龙头企业明确相关计划,后续产业进展有望远超市场预期。
关键数据与进展
- 隆基:替代银浆技术中试完成,首批5GW产能将于春节后量产,整体节奏有望超预期。
- JK:非银方案已完成10GW改造,年中将完成40GW改造,2027年有望正面导入,正积极锁定产业链产能。
- 其他龙头:TH、JA、ZT等均明确了相关计划。
研究结论
- 铜浆应用扩展:铜浆应用天花板将从70-80GW扩展至全行业装机500GW+。
- 博迁新材受益:作为国内唯一具备大规模量产铜粉能力的企业,将明显受益于行业去银化进程,市值天花板将充分打开。
- 其他关注:聚和材料、帝科股份(材料端);奥特维、拉普拉斯、帝尔激光、捷佳伟创、迈为股份、微导纳米(设备端)。
- 投资建议:底部开始推荐博迁新材已翻倍,现价仍有至少翻倍潜力,继续强烈建议关注。