美股市场速览：软件和半导体带动资金显著流出

核心观点

本周美股整体表现弱于大市，标普500跌0.1%，纳斯达克跌1.8%。软件和半导体行业带动资金显著流出，行业分化明显。

价格走势

大盘成长带动整体市场回撤，风格方面小盘价值表现优于大盘价值和小盘成长，而大盘成长表现最弱。

行业表现

16个行业上涨，8个行业下跌。上涨的主要行业包括食品与主要用品零售（+8.1%）、运输（+6.9%）、技术硬件与设备（+6.7%）、银行（+6.0%）、资本品（+5.6%）；下跌的主要行业包括软件与服务（-7.4%）、零售业（-6.9%）、媒体与娱乐（-5.0%）、汽车与汽车零部件（-3.8%）、半导体产品与设备（-1.8%）。

资金流向

整体市场显著流出，标普500成分股估算资金流为-195.0亿美元。资金流入的主要行业包括技术硬件与设备（+31.9）、资本品（+16.4）、银行（+10.8）、能源（+9.0）、食品饮料与烟草（+8.0）；资金流出的主要行业包括软件与服务（-90.5）、半导体产品与设备（-58.9）、综合金融（-47.0）、零售业（-35.5）、媒体与娱乐（-32.3）。

盈利预测

整体市场与科技板块平稳上修，标普500成分股动态未来12个月EPS预期上升0.3%。盈利预期上升的行业包括耐用消费品与服装（+1.5%）、制药生物科技和生命科学（+1.4%）、材料（+1.2%）、媒体与娱乐（+1.1%）、保险（+0.6%）；盈利预期下降的行业包括零售业（-1.7%）、房地产（+1.0%）、能源（-0.3%）、运输（-0.2%）。

风险提示

经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。