资讯日报：美国劳动力数据疲软；白银、加密货币跳水

股票市场概览 2026年2月6日资讯日报 港股市场表现 ⚫2月5日，港股三大指数午后集体拉升转涨，市场情绪回暖，南下资金大举净买入超220亿港元。 ⚫餐饮板块大幅上涨，百胜中国涨幅超过11%。公司发布的第四季度财报显示，当期经营利润达1.87亿美元，同比增长25%。 ⚫新消费概念股走强，名创优品上涨超过6%，毛戈平、达势股份涨幅均超过5%。消息面上，名创优品于2月4日斥资23.52万美元回购5.13万股，回购价格区间为4.5575–4.6275美元。 ⚫汽车股情绪回暖，小米集团、蔚来涨幅均超过2%。消息面上，小米集团创始人雷军通过微博宣布，新一代SU7预计将于2026年4月上市，目前小订通道已开启。 ⚫有色金属板块承压下行。力勤资源下跌6.57%，五矿资源跌6.51%，洛阳钼业跌6.47%。国际贵金属市场走低，现货黄金一度跌破4800美元/盎司。国内商品期货方面，碳酸锂期货主力合约触及跌停，沪铜主力合约下跌近4%。 ⚫太空光伏概念股大幅回调。钧达股份下跌12.35%，亚太卫星跌4.61%。近期监管层屡次警示概念炒作，叠加部分成份股股东减持、融资余额回落等因素，板块情绪显著转弱。晶科能源同步发布风险提示，明确表示“太空光伏”技术路线尚未确立、公司暂无相关落地项目及订单，主营业务仍集中在地面光伏领域，并提示行业存在阶段性供需失衡风险，引导投资者理性预期。 ⚫芯片板块延续跌势，ASMPT跌幅超过6%，兆易创新跌超4%。消息面上，AMD周三收跌17.31%，创2017年5月以来最大单日跌幅。公司发布的2026年第一季度营收指引中值为98亿美元，虽高于市场一致预期，但低于部分乐观分析师的“超高增长”预期，且预计环比下滑约5%。 美股市场表现 ⚫美东时间2月5日，美股市场在疲软的就业数据与科技巨头资本开支激增的双重影响下继续调整。近期本就承压的软件板块与加密货币再度下挫，而此前的板块轮动行情因此中断，抛售情绪扩散至更广泛市场。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 ⚫全球云计算龙头亚马逊周四盘后宣布的激进资本开支计划。公司预计今年资本支出将达2000亿美元，远超市场预期的1500亿美元及去年约1300亿美元的实际水平。此举引发市场对其短期盈利能力的担忧，导致其股价盘后跳水超10%。 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫主要科技股表现分化。微软、亚马逊、特斯拉、英伟达等均录得下跌，其中微软跌4.95%，亚马逊跌4.42%；而台积电、博通、Meta则逆势收涨。⚫市场对巨额资本开支的担忧中也催生了结构性机会，AI供应链相关公司因明确的订单前景走强，如负责组装谷歌TPU服务器的天弘科技收涨6.9%，光互连供应商Lumentum涨8.35%⚫软件板块则继续承受压力。本周引发抛售潮的AI公司Anthropic发布新一代模型，加剧了替代担忧，FaceSet跌7.21%至2020年3月以来新低，汤森路透跌超5%至2021年以来新低。⚫中概股周四逆势收涨，纳斯达克中国金龙指数上涨0.9%。个股方面，造车新势力表现突出，蔚来涨5.86%，理想汽车涨2.6%；消费服务类公司亦涨幅居前，百胜中国涨4.76%，华住涨5.12%，亚朵涨5.13%。 日股市场表现 ⚫2月5日，日本股市整体走低，主要受科技类股因估值偏高而遭市场调整所拖累。日经指数收跌0.88%，东证指数微跌0.087%。⚫分析师指出，投资者对科技公司高估值及人工智能相关投资的担忧情绪升温，芯片相关个股表现尤为疲软。⚫半导体板块普遍承压，软银因旗下半导体公司Arm的授权收入未达预期，股价重挫7%；芯片制造商罗姆半导体暴跌9%，爱德万测试大跌4.8%，芯片设备商迪思科也下跌4.4%。⚫尽管松下因结构改革费用增加，将裁员规模从1万人扩大至1.2万人，并下调了本年度盈利预测，但市场认为此举将有利于未来利润的提升，公司股价反而大幅上涨8.41%。⚫安斯泰来制药（Astellas Pharma）因将本财年净利润预测大幅上调近五倍，股价大涨近8%。⚫此外，日元兑美元汇率跌破157关口，走弱至157.08附近，受此提振，出口相关的汽车股逆势上扬，本田汽车上涨1.7%，日产汽车也上涨近1%。 重点新闻 全球宏观 ⚫美国12月职位空缺数降至2020年以来最低水平。1月美企宣布的裁员人数同比大增逾一倍，创2009年以来历年同期新高。⚫美国上周首次申请失业救济人数超过彭博调查的所有经济学家预估。⚫特朗普称日本首相高市早苗将于3月19日到访白宫，他支持高市领导的执政联盟在周日选举中获胜。⚫贵金属再现猛烈抛售，白银现货价格隔夜重挫近20%。⚫受杠杆押注解除影响，比特币一度跌破63,000美元，抹掉特朗普胜选以来的全部涨幅，相关个股也受殃及，数字资产财库股价集体跳水。摩根大通策略师认为，长远而言比特币比黄金更具吸引力，一旦市场人气回转，其上行空间将超过黄金。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 行业资讯 ⚫Anthropic发布擅长金融研究的新人工智能模型，穆迪等金融服务类股应声下跌。⚫最新消息称，由于当前可用的内存供应有限，英伟达管理层去年底决定推迟原定于1月CES亮相的RTX 50系列Super版显卡，优先生产AI芯片。⚫由于未能就估值达成一致，矿业巨头力拓退出收购嘉能可的谈判。⚫马斯克否认路透关于星链手机的报道，称SpaceX目前没有在研发手机。⚫百度集团：预计于2026年首次派发股息。公司授权实施一项新的股票回购计划，最高回购金额为50亿美元。⚫美团：拟以约7.17亿美元的初始对价，完成对叮咚买菜中国业务100%股权的收购。⚫蔚来汽车预计，公司将在2025年第四季度首次实现单季度经营利润，经调整后净利润预计为7亿至12亿元。即便依照更严格的会计准则测算，利润预计也将达到2亿至7亿元。相较于去年同期超过55亿元的亏损，本季度环比实现约62亿至67亿元的利润改善。公司表示，这一增长主要得益于销量提升、产品结构优化以及全方位的降本增效措施。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年2月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年2月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年2月5日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute any buying/selling or dealingagreement in relation to the securities mentioned. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（suchas placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary tr