TOAMS 6：研究结果揭示了美国个人人寿保险的新兴死亡经验

WTW的TOAMS 6研究提供了关于美国寿险行业最新死亡率的全面分析，涵盖2018年数据。研究重点关注COVID-19危机的影响，并采用预测建模方法隔离疫情超额死亡率。

主要发现：

1. 年度与年龄分析

   • 2021年30岁以下人群死亡率达峰值，老年人受疫情影响相对较小。
   • 研究首次纳入疫情影响数据，创新性采用预测模型控制寿险产品差异（如保额、缴费期等）。

2. 风险等级与年龄分析

   • 不同风险等级死亡率差异持续存在：非吸烟者中，高优选与标准残差类别至90岁仍不收敛；吸烟者则70岁前差异显著，70岁后趋于一致。

3. 产品类型分析

   • 全寿险（WL）为基准，无保证终身寿险（ULNG）死亡率高于基准；带次级保证的终身寿险（ULSG）65-70岁优于WL，70岁后反超；指数终身寿险（IUL）全类型中相对死亡率最低。

4. 公司层面分析

   • 通过实际与预期比率（A/E）对比，TOAMS模型显示公司间死亡率差异范围显著缩小，但仍有残余差异，可能源于承保等未捕捉因素。

结论：
TOAMS 6数据仅具描述性，不作为未来假设依据。多数发现验证行业共识，如风险等级差异、产品类型影响等，但未预测未来趋势。未来研究将探讨保单失效、退保及联合寿险死亡率等议题。

联系方式：
Boyang Meng，WTW寿险业务高级顾问，Insurance Consulting & Technology部门。