天风电子海外SOC加速AI汽车等布局终端AI落地趋势不变

高通：26财年第一季度实现营收123e美元，同比+5%；其中手机营收同比+3%、汽车营收同比+15%、物联网营收同比+9%。 26Q2预计营收102-110e美元，同比-2%，其中手机业务受存储影响同比下滑，汽车/物联网同比保持增长。 联发科：25Q4实现营收1502e台币，同比+8.8%；其中移 【天风电子】海外SOC加速AI、汽车等布局，终端AI落地趋势不变 高通：26财年第一季度实现营收123e美元，同比+5%；其中手机营收同比+3%、汽车营收同比+15%、物联网营收同比+9%。 26Q2预计营收102-110e美元，同比-2%，其中手机业务受存储影响同比下滑，汽车/物联网同比保持增长。 联发科：25Q4实现营收1502e台币，同比+8.8%；其中移动业务同比+18%、智能边缘同比+13%、电源IC同比-11%。 26Q1预计营收1412e-1502e台币，同比-2%～-8%。 其中26年数据中心ASIC目标超10e美元。 手机整体销量受存储成本影响，终端需求相对疲软；海外SOC厂商聚焦旗舰级高端机型，有望降低成本压力；此外积极布局AI、汽车等其他应用，有望抵消手机波动影响。 结论：海外大厂持续积极布局AI端侧，虽短期受存储成本影响，终端AI落地持续放量趋势不变；国内SOC厂商下游以泛AIOT应用为主，持续重点推荐。