心动公司小镇海外服流水再次突破Tap受益游戏供给提升260206

游戏产品跟踪：《心动小镇-海外服》26年1月8日上线，15天下载量破1000万，discord粉丝数已超70万（动森粉丝数51万），#1月31日海外潮流季（付费内容）上线后流水高增（来源点点数据），关注后续小马宝莉联名，英语区受众群体较大。 #《火炬之光》1月16日新赛季第三方数据（点点）新高。 后续Pipel 心动公司-小镇海外服流水再次突破，Tap受益游戏供给提升260206 游戏产品跟踪：《心动小镇-海外服》26年1月8日上线，15天下载量破1000万，discord粉丝数已超70万（动森粉丝数51万），#1月31日海外潮流季（付费内容）上线后流水高增（来源点点数据），关注后续小马宝莉联名，英语区受众群体较大。 #《火炬之光》1月16日新赛季第三方数据（点点）新高。 后续Pipeline：首款开放世界MMO《仙境传说RO2》预期27年上线。 1月30日发布游戏创作智能体TapTap制造，集成游戏开发并于AI结合（Agent+引擎+云服务），大幅降低游戏制作门槛。 #我们认为垂直游戏社区无疑会受益于生产力平权工具、带来广告收入提升，无论未来游戏制作的答案是AI coding还是世界模型，AI平权趋势必将导向供给爆发，而Tap的壁垒来源于品牌及社区认可度，“开发者-玩家”“玩家-玩家”交互场域并不会变化，社区繁荣有望拉动广告业务。 Tap自身商业化，短期受益于版号增多带来的游戏供给繁荣、广告系统优化提升转化效率，长期有望提升ARPU以及在游戏市场中的渗透率（当前不足10%），具备强商业化潜力。