加快亚洲气候和自然影响力投资

洞察报告 2025年3月 内容 序言3 执行摘要4 1上下文 1.1平衡高排放和极端气候脆弱性61.2关键投资是加速变革的关键8 亚洲影响力投资市场的两大挑战 10 2.1市场诞生112.2投资者知识与预期122.3地理挑战132.4文化动态15 3见解与实践者163.1混合金融的力量与潜力173.2合作机会183.3正确的合作伙伴关系213.4标准与分类法22 4 展望未来 23 结论25 附录：方法论与分析 26 贡献者 27 脚注28 免责声明 此文件由世界经济论坛发布，作为对项目、洞察领域或互动的贡献。其中所表达的研究发现、解释和结论是世界经济论坛促进和认可的协作过程的结果，但并不意味着代表世界经济论坛的观点，也不代表其所有成员、合作伙伴或其他利益相关者的整体观点。 2025年世界经济论坛。版权所有版权所有。未经许可，本出版物任何部分不得以任何形式或通过任何手段进行复制或传播，包括影印和录制，或通过任何信息存储和检索系统。 前言 洛普曼洛创始人兼主席，可持续性与技术研究所 Mildred Tan主席，新加坡社会科学院（SUSS）理事会 吉 华 玖世界经济论坛首席执行官 影响力投资已成为动员气候行动所需资本的诱人工具。它提供了一种强大的方式来吸引多元化的利益相关者，管理风险并推动创新。虽然欧洲和北美取得了显著进展，那里盈利的投资能够带来积极的环境和社会效益，得到广泛认可，但亚洲的影响力投资市场目前仍处于起步阶段。然而，如果在该地区得到加速发展和广泛采用，对气候和自然的潜在益处将是巨大的。 随着我们接近为依赖的生态系统未来而斗争的关键时刻，越来越明显的是，我们必须以紧迫和坚定的决心加快制定和实施解决气候危机的解决方案。在所有领域采取集体行动的需求从未如此迫切。为了克服阻碍进步的障碍，我们必须推动合作和创新——不仅在所需实用解决方案的开发上，也在资助它们的方式上。 亚洲在全球气候挑战中扮演着关键角色。随着其经济的快速增长、人口的扩张以及丰富（但日益脆弱）的生态系统，该地区掌握着决定全球气候努力成败的关键。这不仅对亚洲，对整个世界而言都是一场高风险的博弈。这是一个需要全球统一应对的共同挑战。解决这一问题的负担不应仅仅落在这一地区的肩上：这是一项集体责任。 通过发挥金融领域的集体力量，我们能够直面气候变化，并确保我们今天所做的投资为后代铺就可持续发展的基础。面对这一最大的危机，我们相信我们的创新能力将成为我们最强大的盟友。 执行摘要 多方合作对于扩大影响力投资、降低投资风险和实现可持续的三大底线回报至关重要。 可持续发展目标（SDGs）在发展中国家面临令人望而生畏的每年4.2万亿美元的融资缺口。1阻碍在关键气候、环境和社会问题上的进步。为了大规模且快速地应对这些挑战，必须采用更加有效和高效的资金机制。影响投资提供了一种有希望的解决方案，特别是在亚洲，这里是世界上最关键气候和自然挑战的所在地，同时，也提供了巨大的变革性变化机会。 本洞察报告基于市场数据、案例研究和专家访谈，展示了如何通过影响投资解锁解决这些紧迫问题所需的金融资本，同时实现投资回报。所有接受采访的专家都一致认为在亚洲需要采取紧急行动，但同时也强调气候和自然环境挑战是全球性问题，需要共同解决。 在亚洲，在气候和自然行动方面有一种更紧迫的感觉，尤其是因为它是我们世界上发生气候相关灾害最多的地理区域。 行业专家，2024年7月 亚洲与欧洲和北美相比，其影响力投资市场相对起步较晚。然而，由于该地区在气候和自然解决方案方面存在多样化的机会，对该地区的兴趣正在增长。先行者正在引入创新的混合金融结构，以降低风险并提高投资的银行化程度，从而吸引更多资本进入该地区。尽管如此，挑战依然存在，包括市场不成熟、数据有限以及高风险的感知，这些都使得识别具有可衡量积极影响和财务回报的高质量投资机会变得复杂。 各行业优势，这些合作可以创造可持续的金融结构，释放额外私人资本，使投资更具可扩展性、可复制性和吸引力。这些合作在环境、社会和经济三重底线产生双赢结果，同时有助于汇聚资源并增加投资流动。 为了加快亚洲影响力投资的增长，报告以一份前瞻性的路线图作为结尾。该路线图借鉴了专家见解、成功的案例研究和经验教训，为从业者和其他关键利益相关者提供了可执行的步骤，以应对所识别的挑战，并充分发挥影响力投资在解决世界最紧迫的气候和自然危机中的潜力。 本报告概述了在公共、私营和慈善部门之间进行协作对于克服这些障碍至关重要。通过利用 上下文 亚洲需要紧急行动和创新融资解决方案，以实现可持续发展。 1.1 平衡高排放与极端气候脆弱性 亚洲-太平洋地区占全球二氧化碳排放的最大份额。2 除了直接的环境风险之外，亚洲的自然资本——许多社区的财富之源——正日益受到威胁。亚太地区的约30%的财富来自自然资源，许多低收入社区依赖自然生态系统和旅游业谋生。9,10 亚洲是世界上最大的人为碳排放贡献者，约占全球年度排放量的51%。2这个地区的份额在过去几十年里显著增长，从1990年 的22%上升到2019年的44%，反映了比世界上任何其他地区都要快的排放增长速度。3它拥有世界上82%的煤炭发电量。4 这是对气候最有害的能源来源之一。因此，解决亚洲的碳足迹对于实现全球可持续发展和气候缓解目标至关重要。5 尽管如此，气候变化和生态系统的退化正在破坏这些资源。例如，东南亚在过去五十年中失去了约一半的红树林，这威胁到了至关重要的生态系统服务，如渔业、海岸线保护和碳汇。11,12印尼和马来西亚等国家看到了特别高的红树林损失率。13虽然印度尼西亚也预计到2050年森林覆盖率将下降48%。14此外，菲律宾70%的珊瑚礁面临退化的风险，进一步加剧了该地区的脆弱性。15 世界上大部分煤炭发电位于亚洲。 同时，亚洲对气候变化的影响极为脆弱。拥有46.8亿人口，其中许多人居住在沿海或低洼地区，该地区面临着海平面上升、极端天气事件和其他气候相关挑战的重大风险。6经济影响同样严重。例如，在越南，大约80%的国家国内生产总值（GDP）来自沿海低地，这些地区极易受到洪水和其他气候影响。7没有有效的适应措施，预计到2070-2100年，该地区因气候变化的影响，将有6000万至1.2亿人可能被迫搬迁。8 这些趋势突显了在亚洲采取有针对性的气候行动和可持续发展策略的迫切需求，以减轻气候变化对该地区人民和关键生态系统的影响。 案例研究 1煤炭到清洁行动 World Economic Forum’s煤炭到清洁行动作为GAEA（给予放大地球行动）项目的一部分，该项目正在引领设计可扩展的煤炭退出融资机制的努力——这对于实现净零排放至关重要，但受到相应的财务和运营复杂性的巨大阻碍。特别是在东南亚，提前退役燃煤电厂（CFPPs）的一个关键问题是许多电厂相对较新，仍有大量未实现的收入。因此，提前退役这些资产必须解决资产所有者的财务压力，确保他们能够履行未偿还债务义务并从投资中获得公平的价值。 我们正在开发基于债务的再融资机制，通过提前关闭CFPP实现显著的减排。这些方法涉及重组CFPP的资本结构，为资产所有者提供在没有财务损失的情况下提前货币化电站价值的途径，并可能以公私慈善合作（4P）的形式实施。 拟议的机制还旨在激励资产所有者考虑提前退休，这是创建符合退休条件的CFPPs管道的关键步骤。通过允许提前支付，资产所有者还可以对冲因清洁替代品竞争煤炭而导致的闲置资产和收入流减少的风险。该倡议突出了基于市场机制的可能性，这些机制以商业利率提供投资者回报，并使用熟悉的融资工具来增强可复制性。未来的工作将探讨将多个CFPPs组合成投资组合，并整合替代机制，例如将CFPP地点重新用于最大化影响。 煤转清洁计划聚焦于创新融资方案来应对这些问题，同时最大程度减少对大量优惠资本的需求，平衡关键的能源安全和公正过渡挑战。基于菲律宾CFPPs的代表样本，这 GAEA在促成4P方法的过程中，扮演着召集人、经纪人和顾问的关键角色，尤其关注创新融资机制如何帮助解决障碍或市场失灵问题，为更大规模的机构和商业投资者进入主流经济和环境保护铺平道路。实现诸如能源未来转型等关键目标，不仅仅需要意志力，更需要跨行业协作，公共、私人及慈善力量联合，并以系统变革的视角调配资本及其不同资产和工具。 路易斯·阿尔瓦罗，GAEA 首席执行官/战略公私慈善伙伴关系，世界经济论坛自然与气候中心 1.2 影响投资是加速变革的关键 气候变化危机，加之亚洲作为世界上一些最大碳排放国的所在地，既带来了严峻的挑战，也提供了独特的创新机遇。这一动态推动了人们对影响力投资的极大兴趣，这种投资有望吸引区域内外投资者为气候行动投入大量资金。影响力投资特别适合应对这些挑战，因为它们专门设计用来“在产生财务回报的同时，产生积极、可衡量的社会和环境影响”。16如案例研究2所示 基于道德标准——以及环境、社会和治理（ESG）投资——的投资筛选，这些标准评估公司在可持续性实践方面的表现，同时结合传统财务指标，在促进企业责任和风险管理方面发挥着重要作用，但影响力投资却独树一帜。其显著特征是明确关注产生可衡量的社会或环境成果。通过针对紧迫的全球问题提供创新解决方案，并融合财务回报和积极的社会及环境成果，影响力投资为寻求推动可持续未来转型的投资者提供了一条更直接、更具可操作性的路径。 对寻求推动可持续未来转型的投资者来说，影响力投资提供了一条更直接、可操作的道路。 其他可持续投资策略，例如社会责任投资（SRI）——这 案例研究 2 东南亚气候与基于自然的解决方案联盟（SCeNe） 为了促进对东南亚高质量基于自然的解决方案（NbS）的投资，这些解决方案为气候、生物多样性和当地社区带来三重效益，九家关注气候和保护的国际化非营利组织已联合组建了SCeNe 联盟由新加坡大自然保护协会（TNC）主办。 是一款旨在协助的气候技术平台NbS工具FOs in developing NbS projects. This includes features for data analysis,pre-feasibility assessments, project documentation and showcasing projects to potential investors. 是一份关于开发指南的文件NbS投资组合中的高质量NbS项目，以及代表高质量NbS项目最佳实践和案例的项目集合。该知识产品提供案例研究，以指导FOs并加强其实施这些项目的能力，并通过向市场，包括投资者和买家，提供信息来提升融资渠道。 该联盟的使命是支持前线组织（FO）——地方非政府组织（NGO）、社区团体、合作社和原住民——在开发将碳和气候资金引导到公平的气候减缓与适应措施、生物多样性保护和提升当地社会经济福祉的NBS项目中提供支持。 是一个提供定制化服务的项目NbS孵化器为非政府组织提供支持，帮助它们解决NbS实施中在融资、数据、技术、知识和能力方面的不足。孵化器通过提供定制支持，包括资金、技术专长、社会安全措施、利益分享和利益相关者参与便利化，使非政府组织能够建立一个高质量、三重效益的NbS项目储备库。 通过此举，该联盟旨在加速和扩大东南亚对高诚信净零排放解决方案（NbS）的需求和供应。它旨在展示该区域高质量NbS在应对气候变化方面的样子，同时确保这些项目实现三重效益。为此，该联盟致力于提供数据，突出发展高质量NbS项目的最佳实践，提升当地金融机构（FOs）实施这些项目的能力，并促进对融资的获取。 这些努力旨在催化解决气候和生物多样性挑战的有效 NbS（负碳技术）的发展与扩展，同时为东南亚当地社区带来实际利益。 联盟已确定三项工作任务以支持实现其目标： 亚洲为试点气候和自然基础解决方案提供了独特的机遇，这些解决方案不仅可投资，而且可扩展和可复制。因此，许多投资者越来越多地被该地区吸引，他们共同的目标是通过创新投资多样化他们的投资组合，从而产生积极的