道明银行美股招股说明书(2026-02-04版)

此价格补充信息不完整，可能有所变动。本价格补充文件非出售要约，亦非寻求在任何禁止出售或购买这些债券的州或地区的购买要约。待定。日期：2026年2月3日。 定价补充说明（2026年），产品补充说明（MLN-EI-1，2025年2月26日），基础资产补充说明（2025年2月26日）以及招股说明书（2025年2月26日） 多伦多道明银行 可调期或有利益障碍票据，与表现最差的纳斯达克100指数挂钩®科技板块指数SM 2000ﻝ拉斯，®指数和标准普尔500®索引截止日期为2029年2月15日左右 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在发行可赎回或有利息障碍票据（“票据”），该票据与纳斯达克100中表现最差的股票相关联。®科技行业指数SM, 拉塞尔2000®指数和标普500®索引（每个“参考资产”以及共同称为“参考资产”）。 备注将在相关或有利息支付日（包括到期日）按年利率约9.50%（以下简称“或有利息率”）支付或有利息支付，前提是在相关的或有利息观察日，每个参考资产的结算价值大于或等于其或有利息障碍价值，该价值等于其初始价值的70.00%。然而，如果任何参考资产在或有利息观察日的结算价值低于其或有利息障碍价值，则不会产生或有利息支付，也不会在相关的或有利息支付日支付。 TD可自行决定，在任何呼叫支付日（自第三个或有利息支付日开始，非到期日）至少提前三个工作日发出书面通知，对全部（而非部分）票据（称为“发行人呼叫”）进行呼叫，无论参考资产的结算价值如何。如果TD选择在到期前呼叫票据，呼叫支付日将是相应的或有利息支付日，并且在此日期，我们将按照每张票据支付等额的现金支付，包括本金金额，以及任何其他应支付的或有利息。在发行人呼叫之后，票据下将不再有其他金额欠付。 计算如下：如果TD选择在到期前不提前调用这些注释，我们在到期时支付的费用，加上任何应支付的或有利息支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价值（每个，“最终价值”）与其障碍价值（等于其初始价值的65.00%）相比。 如果每项参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金金额为1,000美元• 如果任何参考资产的最终价值低于其门槛价值： 求和（1）$1,000加上（2）乘积（i）$1,000乘以（ii）最低表现百分比变化 如果TD未在到期前调用Notes，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降（即“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失Notes的本金1%，并且可能损失全部本金。Notes的任何支付均受我们的信用风险影响。 注意事项不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）面临每个参考资产的市价风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值的较小下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其全部投资于票据的资金。票据上的任何支付均受我们信用风险的影响。 凭证为不保证债务，不属于储蓄账户或银行保证存款。凭证不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他加拿大或美国政府机构或机构担保。凭证不会在任何证券交易所或电子通信 《说明》具有复杂特点，投资《说明》涉及多项风险。请参阅本价格补充资料第P-7页开头的“额外风险因素”，产品补充资料MLN-EI-1（发布日期为2025年2月26日）第PS-7页开头的“针对《说明》的额外风险因素”以及招股说明书中2025年2月26日发布的第1页的“风险因素”。 我们将于发行日，通过托管信托公司的设施，以现金即付资金支付方式，仅以簿记形式交付凭证。 预计您在定价日设定您的债券条款时，您的债券的估计价值将在每张915.00美元至950.00美元之间，具体讨论请参阅“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分，该部分从第P-10页开始，以及“关于债券估计价值的附加信息”部分，该部分在第P-24页。预计估计价值将低于债券的公开发行价格。 1某些经销商在将这些票据购买用于出售给某些基于费用咨询账户的情况下，可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户购买票据的公开募集价格可能低至每张975.00美元（97.50%）。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每份债券25.00美元（2.50%）的佣金，并可使用全部或部分佣金允许对其他经销商进行销售让步，与债券的分配有关。这些其他经销商可以将债券以本金金额减去不超过每份债券25.00美元的让步额度转售给其他证券经销商。TD将报销TDS在债券发行和销售过程中的相关费用，并将支付TDS因其在此过程中的角色而收取的费用。请参阅“补充分配计划（利益冲突）”中的相关内容。 公开发行价格、承销折扣以及TD收到的收益上述内容与最初发行的票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定以公开发行价格出售额外的票据，并享有与上述数额不同的承销折扣和TD收益。您对票据的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的公开发行价格。 可调期或有利益障碍票据，与表现最差的纳斯达克100指数挂钩®科技板块指数SM，拉2000ﻝ斯®指数和标准普尔500®索引截止日期为2029年2月15日左右 摘要 本“摘要”部分的信息受到本价格补充说明、产品补充说明、标的补充说明和招股说明中更详细信息的约束。 额外备注条款 您应与该产品补充资料MLN-EI-1（“产品补充”）和标的补充资料（“标的补充”）一起阅读本定价补充文件，这些补充资料与我们的高级债务证券系列H相关，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的大写术语，其含义将在产品补充中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充；第三，标的补充；最后，招股说明书。笔记与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此价格补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑以下事项，包括但不限于本文件中的“额外风险因素”、“产品补充中的特定于债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过SEC网站查看相关日期的我们提交的文件）： 2025年2月26日招股明： ◾◾http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm标的补充文件，2025年2月26日：产品补充 MLN-EI-1 2025年2月26日： 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买债券条款的权利。如果债券条款有任何变动，我们将通知您，并要求您在接受购买的情况下接受这些变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 该注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的信息，请参阅产品补充资料中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 注释及其在特定情况下适用的适宜性。投资者应在投资涉及的潜在风险方面咨询他们的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 注意事项并不保证本金返还，投资者可能损失他们全部的投资。具体而言，如果TD在到期前没有选择提前赎回该债券，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将为表现最差的参考资产最终价值相对于其初始价值低于1%的部分而损失该债券的1%本金，并且可能损失全部本金。 如果您在相关预期利息观察日之前，任何参考资产的结算价值低于其预期利息门槛值，则您将不会收到该预期利息支付。 您在相关或有利息观察日期的任何参考资产收盘价值低于其或有利息障碍价值的情况下，将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在注明的整个期间内，任何参考资产的收盘价值在每个或有利息观察日期都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会在您的债券上获得正回报。通常，这种未支付任何或有利息支付的情况将与您债券到期时本金损失的风险增加相一致。 债券的潜在收益仅限于任何可能支付的债券利息，无论任何参考资产是否增值。 票据潜在的正回报仅限于已支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将仅由任何在票据期限内支付的或有利息支付总额构成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过了实际上支付给票据的任何或有利息支付总额，票据的回报将低于在直接投资于此类参考资产、直接与该参考资产正面表现相关的证券或对构成此类参考资产的股票和其他资产的假设投资（其“参考资产组成成分”）的回报。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券回报。 您将收到的关于您的债券的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，您在债券期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到了一项或多项或有利息支付，且您对债券的回报为正，您的回报也可能低于您购买与TD具有可比到期日的传统、带息高级债务证券所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 TD 可能会提前于到期日赎回票据，且票据面临再投资风险。 TD可以在其裁量权下，在任何偿付日（自第三笔暂定利息支付日起每月，但不是到期日）前发出书面通知（本协议“摘要——发行人赎回特征”中指定的），选择提前召回其债卷。在发行人召回之后，根据适用的偿付日，在债券到期日之后您不再欠有债卷的任何进一步付款。因此，因为债卷可以在第一次可能的偿付日之前被召回，持有期可能会受到限制。如果TD在到期之前选择召回债卷，不能保证您能够在相似的潜在风险水平上重新投资债卷带来的收益。此外，在您能够重新投资此类收益并在相似的风险水平上进行收益可比的投资的范围内，您可能需要承担交易费用，如新债券价格中内置的交易折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期支付的票据金额（包括或有利息支付和到期支付）超过TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的应付款项时，选择在到期前提前赎回票据。在此环境下，TD提前赎回票据的可能性更大，这增加了您无法以类似的或有利息率重新投资赎回票据收益的风险。当预期支付的票据金额（包括或有利息支付和到期支付）低于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的应付款项时，TD提前赎回票据的可能性较小，这包括参考资产价值低于各自的或有利息障碍值和/或障碍值的时期。因此，当预期支付的票据金额低于其他类似工具的应付款项，并且您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，票据更有可能继续流通。 投资于具有或有利息支付和发行人回购特征的票据可能比投资于不具备这些特征的票据对利率风险更为敏感。 由于该债券的或有利息和发行人赎回特征，您将面临比购买不带此类特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果现行利率开始上升，