金融期权日报：短期内股指震荡整理为主

金融期权 短期内股指震荡整理为主 核心观点 今日各股指均震荡整理。沪深京三市成交额25033亿元，较上日缩量624亿元。中长期来看，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变，股指中长期上行的逻辑较为牢靠。短期来看，由于宏观经济指标有所走弱，“弱现实”压力显现，资金面止盈离场意愿有所上升，股市成交量能表现缩量。随着大宗商品市场的情绪修复，股市风险偏好回归自身基本面逻辑，后续关注政策利好落地节奏以及资金面流向等情况。总的来说，短期内股市风险偏好谨慎乐观，股指以震荡整理为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 期权方面，由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠，可以牛市价差的思路对待。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2026年02月04日,50ETF涨1.25%,收于3.147；300ETF(上交所)涨0.92%,收于4.707；300ETF(深交所)涨0.76%,收于4.901；沪深300指数涨0.83%,收于4698.68；中证1000指数跌0.02%,收于8207.12；500ETF(上交所)涨0.26%,收于8.388；500ETF(深交所)涨0.21%,收于3.331；创业板ETF跌0.48%,收于3.297；深证100ETF涨0.20%,收于3.470；上证50指数涨1.14%,收于3069.24;科创50ETF跌1.10%,收于1.53；易方达科创50ETF跌1.00%,收于1.48。 上证50ETF期权成交量PCR为86.73,上一交易日成交量PCR为98.31；持仓量PCR为78.06,上一交易日持仓量PCR为68.38。上交所300ETF期权成交量PCR为89.11,上一交易日成交量PCR为89.88；持仓量PCR为84.14,上一交易日持仓量PCR为77.63。深交所300ETF期权成交量PCR为131.53,上一交易日成交量PCR为135.16；持仓量PCR为75.40,上一交易日持仓量PCR为60.78。沪深300指数期权成交量PCR为56.73,上一交易日成交量PCR为72.40；持仓量PCR为63.64,上一交易日持仓量PCR为61.28。中证1000指数期权成交量PCR为82.21,上一交易日成交量PCR为88.89；持仓量PCR为85.54,上一交易日持仓量PCR为84.68。上交所中证500ETF期权成交量PCR为118.47,上一交易日成交量PCR为113.78；持仓量PCR为118.42,上一交易日持仓量PCR为113.94。深交所中证500ETF期权成交量PCR为188.49,上一交易日成交量PCR为142.09；持仓量PCR为92.38,上一交易日持仓量PCR为74.18。创业板ETF期权成交量PCR为147.18,上一交易日成交量PCR为123.61；持仓量PCR为106.95,上一交易日持仓量PCR为97.19。深证100ETF期权成交量PCR为412.38,上一交易日成交量PCR为399.85；持仓量PCR为156.90,上一交易日持仓量PCR为106.91。上证50股指期权成交量PCR为51.97,上一交易日成交量PCR为54.85；持仓量PCR为61.60,上一交易日持仓量PCR为59.05。科创50ETF期权成交量PCR为79.48,上一交易日成交量PCR为93.78；持仓量PCR为75.80,上一交易日持仓量PCR为74.99。易方达科创50ETF期权成交量PCR为77.89,上一交易日成交量PCR为122.46；持仓量PCR为76.33,上一交易日持仓量PCR为77.42。 上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.65%,标的30交易日历史波动率为14.09%。上交所300ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为16.65%,标的30交易日历史波动率为12.28%。深交所300ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为16.62%,标的30交易日历史波动率为12.29%。沪深300指数期权2026年02月平值期权隐含波动率为16.01%,标的30交易日历史波动率为12.24%。中证1000指数期权2026年02月平值期权隐含波动率为21.91%,标的30交易日历史波动率为21.27%。上交所中证500ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为23.64%,标的30交易日历史波动率为22.98%。深交所中证500ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为24.06%,标的30交易日历史波动率为22.92%。创业板ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为23.41%,标的30交易日历史波动率为19.41%。深证100ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为20.24%,标的30交易日历史波动率为12.93%。上证50股指期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.62%,标的30交易日历史波动率为 14.39%。科创50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为31.11%,标的30交易日历史波动率为28.75%.易方达科创50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为31.29%,标的30交易日历史波动率为28.80%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免责条款 除非另有说明，宝城期货有限责任公司（以下简称“宝城期货”）拥有本报告的版权。未经宝城期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告的全部或部分内容。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断，宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 宝城期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 宝城期货版权所有并保留一切权利。