领导好观点不变还是依序推荐海外算力周期科技题材更新如下

-美联储新主席提名成为股票和商品调整的理由，即使多数投资者都清楚沃什在今年不太可能修正FED的政策方向。 我依然看6/9月2次降息的空间，FED转鹰的前提依次序是通胀粘性居高（PCE年末3.3+）>失业率意外走低>不成功的特朗普中期选举。 中期选举前我认为沃什对市场带来进一步下行风险的概率较低，针对缩表的讨论可能更多局限 领导好，观点不变，还是依序推荐海外算力-周期-科技题材，更新如下： -美联储新主席提名成为股票和商品调整的理由，即使多数投资者都清楚沃什在今年不太可能修正FED的政策方向。 我依然看6/9月2次降息的空间，FED转鹰的前提依次序是通胀粘性居高（PCE年末3.3+）>失业率意外走低>不成功的特朗普中期选举。 中期选举前我认为沃什对市场带来进一步下行风险的概率较低，针对缩表的讨论可能更多局限在对于表的定义（例如放松监管引入虚拟货币以降低联储资产负债表的必要规模等）。 毕竟22-25年美联储加息时缩表都缩得如此艰难，现在在经济环境不变的背景下，尝试缩表只会引发金融条件收紧-股市下跌-私营部门融资利率上升的循环，并导致特朗普和本森特降低利率以促进国内有效投资的政策目标泡汤。 如果下周全球市场继续打着沃什交易的旗号去做correction，那么将是周期与科技板块的加仓时点。 -因此下周市场再bi瞎跌，才有可能带来真正的春节红包行情。 本周的春节红包行情属于高波动的轮动，也就是之前赚钱的人给没赚到钱的发红包。 海外算力链的业绩指引没啥问题，依然是我首推的方向。 A股历来的魔咒是机构持仓第一的股王见顶，此前茅台和宁德都是如此。 但是我觉得这个标准不一定充分适用于旭创，因为白酒和EV更多是在反映五年规划制经济结构变化的成果，旭创成为机构第一重仓股不是靠的五年规划，而是全球共振的AI新基建，产业驱动力不同，我认为潜在的市场空间也不同，因此我认为旭创及各路有资格和黄老板同桌吃饭的海外算力链公司仍有续创新高的空间。 我司行业组同事call旭创万亿市值，欢迎约他们路演交流。 另外，题材轮动在春节后仍有一个半月的表现空间，马年跟马总，欢迎领导们多跟我们电新组马晓明老师，跟多了容易有慧根。 以上。