蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-02-02版)

核心观点： 本研报介绍了由蒙特利尔银行发行的 US$339,000 面值的 K 系列中期票据，该票据为自动赎回、带障碍的票据，并附有或有利息。投资者将获得每月或有利息支付，如果标普 500 指数、罗素 2000 指数和纳斯达克 100 科技行业指数在观察日期的收盘价高于初始水平的 100%，则票据将被自动赎回，投资者将获得本金返还。否则，票据将在到期日根据每个参考资产的最终水平以及是否发生触发事件来决定最终支付金额。

关键数据：

• 面值：US$339,000
• 到期日：2028 年 1 月 3 日
• 或有利息率：0.7917% 每月（约 9.50% 每年）
• 参考资产：标普 500 指数、罗素 2000 指数和纳斯达克 100 科技行业指数
• 赎回水平：100% 的初始水平
• 触发水平：每个参考资产的 70% 的初始水平

风险提示：

• 票据不保证本金返还，投资者可能损失部分或全部本金。
• 投资者可能无法获得任何或有利息支付。
• 票据将在满足赎回条件时自动赎回，投资者将无法再获得利息支付。
• 投资者的最终收益将取决于表现最差的参考资产。
• 投资者将面临蒙特利尔银行的信用风险。
• 票据缺乏流动性，二级市场价格可能低于发行价格。
• 票据的税收处理存在不确定性。